近期理財行業(yè)競爭加劇，為了在同質(zhì)化嚴重的市場中脫穎而出，降費成為提升產(chǎn)品吸引力、爭奪客戶的重要手段，理財公司期望通過更具吸引力的成本結構獲得更多市場份額。

　　臨近年底，理財公司降費大戰(zhàn)愈演愈烈——為吸引客戶，有公司一天發(fā)布十余條費率優(yōu)惠公告，也有公司將費率直降為0。

　　2024年收官在即，理財行業(yè)競爭加劇，加之近期股市回暖，理財市場存在資金流出壓力，理財公司迫切希望通過降費等手段化解眼前的“內(nèi)憂外患”。

　　業(yè)內(nèi)人士認為，從短期來看，降費直接降低了投資者的交易成本，能吸引更多投資者參與，提升市場活躍度，同時可能對銀行的中間業(yè)務收入產(chǎn)生一定影響；從長期來看，過度依賴費率優(yōu)惠來吸引客戶，不利于行業(yè)的健康可持續(xù)發(fā)展。理財公司應不斷提升投研能力，通過為投資者創(chuàng)造價值的方式，提升理財產(chǎn)品的吸引力。

　　理財公司密集降費

　　“目前申購富竹固收安心封閉89號產(chǎn)品可享受費率優(yōu)惠�！�11月21日，民生銀行北京西城區(qū)一家銀行網(wǎng)點的理財經(jīng)理告訴記者，“從今天起，這只產(chǎn)品固定管理費費率從0.50%下調(diào)至0.02%，現(xiàn)在購買很劃算�！�

　　記者從多家銀行了解到，截至目前，已有中銀理財、交銀理財、招銀理財、民生理財、光大理財、華夏理財?shù)榷嗉依碡敼�司發(fā)布費率優(yōu)惠公告，對旗下多款產(chǎn)品實施階段性降費。例如，民生理財11月19日連發(fā)12條費率優(yōu)惠公告，主要涉及部分產(chǎn)品固定管理費、銷售費、托管費費率的階段性調(diào)整，有些費率最低下調(diào)至0.01%。

　　中銀理財近期也密集降費。據(jù)記者不完全統(tǒng)計，11月以來，中銀理財陸續(xù)發(fā)布47條理財產(chǎn)品費率優(yōu)惠公告，包括對部分前期已下調(diào)過費率的產(chǎn)品進行二次降費。例如，該公司10月17日發(fā)布公告將“中銀理財—新城鎮(zhèn)惠盈固收（封閉式）2024年04期”的產(chǎn)品固定管理費費率由0.12%（年化）下調(diào)至0.10%（年化），11月7日宣布對該產(chǎn)品固定管理費費率進一步調(diào)降，由0.10%（年化）下調(diào)至0.05%（年化）。

　　此外，記者發(fā)現(xiàn)，各家理財公司費率優(yōu)惠程度越來越“卷”，甚至有理財公司對部分產(chǎn)品執(zhí)行階段性“0費率”。例如，光大理財11月19日宣布，自11月21日起，將“陽光碧樂活100號”理財產(chǎn)品R類份額的銷售服務費費率由產(chǎn)品說明書約定的年化0.2%降至0。

　　除降低理財產(chǎn)品費率外，下調(diào)理財產(chǎn)品購買門檻是理財公司攬客的另一“殺手锏”。

　　建信理財日前發(fā)布公告稱，將“建信理財惠眾（日申月贖）固收類產(chǎn)品（中旬）第1期”等7款固收類理財產(chǎn)品的起購金額和遞增金額規(guī)則，由“1元人民幣起購，以1元人民幣的整數(shù)倍遞增”調(diào)整為“0.01元人民幣起購，以0.01元人民幣的整數(shù)倍遞增”。

　　競爭激烈是主因

　　談及近期理財公司降低產(chǎn)品費率、購買門檻的現(xiàn)象，多位業(yè)內(nèi)人士認為，應對激烈的市場競爭是理財公司打價格戰(zhàn)的主要原因。具體來看，競爭壓力既來自行業(yè)內(nèi)部的比拼，也來自近期基金、證券等機構對理財市場資金的分流。

　　臨近12月，各家理財公司紛紛展開業(yè)績沖刺，競爭愈發(fā)激烈，為打好收官之戰(zhàn)，費率優(yōu)惠成為不少理財公司的優(yōu)先選擇。普益標準研究員屈穎認為，近期理財行業(yè)競爭加劇，為了在同質(zhì)化嚴重的市場中脫穎而出，降費成為提升產(chǎn)品吸引力、爭奪客戶的重要手段，理財公司期望通過更具吸引力的成本結構獲得更多市場份額。

　　“近期多項利好政策的出臺激發(fā)了資金進入股市的熱情，以固定收益類產(chǎn)品為主的理財市場面臨資金流出壓力。理財公司試圖通過降費的方式應對市場競爭，促進銷量增長，以量補價帶動收入提升，并進一步鞏固和擴大市場份額與客戶基礎，提升品牌價值�！敝袊�銀行研究院銀行業(yè)與綜合經(jīng)營團隊主管邵科表示。

　　此外，在近期債市波動加大背景下，固定收益類理財產(chǎn)品的收益水平受到一定影響，為了保障投資者的利益，理財公司主動降低費率，減少投資者的成本負擔，增強客戶對公司的信任和忠誠度。同時，降費舉措也可以在一定程度上緩解產(chǎn)品收益波動給理財公司造成的壓力。

　　而降低理財產(chǎn)品的購買門檻，增加了投資的靈活性和便利性，可以吸引更多小額投資者。融360數(shù)字科技研究院高級分析師艾亞文分析稱：“此舉可以吸引更多初次接觸理財投資的客戶，有助于理財公司擴大客戶基礎，提高市場占有率�！�

　　然而，也有業(yè)內(nèi)人士認為，降費并不是投資者購買理財產(chǎn)品的決定性因素，費率下調(diào)對產(chǎn)品收益端的貢獻也十分有限，但可以此為契機，傳遞出理財公司對自身投資能力和市場發(fā)展的信心，同時達到一定的產(chǎn)品宣傳效果。

　　需深耕投研能力建設

　　業(yè)內(nèi)人士認為，降費策略只能是理財公司的“緩兵之計”，長期、更有效地吸引客戶才是解決問題的關鍵。從短期來看，降費直接降低了投資者的交易成本，能吸引更多投資者參與，從而增加交易量，提升市場活躍度，同時也可能對銀行的中間業(yè)務收入產(chǎn)生一定影響。從長期來看，過度依賴費率優(yōu)惠來吸引客戶，不利于行業(yè)的健康可持續(xù)發(fā)展。

　　“理財公司應加強投研能力建設，做好理財資金配置，應在保持理財產(chǎn)品安全穩(wěn)健的前提下，提升投資收益率，通過為客戶創(chuàng)造價值的方式提升理財產(chǎn)品吸引力，更好地服務投資者。”中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬說。

　　光大證券金融業(yè)首席分析師王一峰告訴記者，提升投研能力是理財公司打造綜合競爭實力的重中之重，也是財富管理行業(yè)努力的方向之一�！跋噍^公募基金等資管機構，理財公司可配置的資產(chǎn)種類更為豐富，應持續(xù)提升多資產(chǎn)、多策略的大類資產(chǎn)配置能力，并借助更有效的投研一體化機制，提升研究的綜合價值貢獻�！蓖跻环灞硎�。

　　此外，招聯(lián)首席研究員董希淼認為，投資者不應將費率高低作為選擇理財產(chǎn)品的關鍵因素。投資者應基于自身的風險偏好、流動性需求、投資能力等因素配置資產(chǎn)，選擇適合自己的理財產(chǎn)品。同時，投資者也不能因理財產(chǎn)品購買門檻降低而盲目投資，低門檻并不意味著低風險，應清楚認識自身的風險承受能力，謹慎選擇投資產(chǎn)品。