■ 蘇向杲

　　近日，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局披露的最新數(shù)據(jù)顯示，今年第三季度，商業(yè)銀行凈息差環(huán)比下降0.01個(gè)百分點(diǎn)至1.53%，再創(chuàng)歷史新低。

　　引人注意的是，在行業(yè)凈息差走低的大背景下，民營(yíng)銀行凈息差卻“一枝獨(dú)秀”，第三季度高達(dá)4.13%，遠(yuǎn)超行業(yè)平均水平。盡管民營(yíng)銀行凈息差是行業(yè)均值的2.7倍，但不良貸款率卻沒(méi)有大幅高于行業(yè)均值。第三季度，民營(yíng)銀行不良貸款率為1.79%，略高于行業(yè)平均水平（1.56%），甚至還低于城商行（1.82%）與農(nóng)商行（3.04%）。

　　當(dāng)前，隨著經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的信貸需求早已從“賣方市場(chǎng)”轉(zhuǎn)變?yōu)椤百I方市場(chǎng)”，這也是凈息差持續(xù)下行的重要原因之一�，F(xiàn)階段，深入探究民營(yíng)銀行保持高凈息差、較低不良率的原因，剖析其經(jīng)營(yíng)模式的優(yōu)點(diǎn)，對(duì)一眾中小銀行十分有借鑒意義。

　　在筆者看來(lái)，民營(yíng)銀行保持高凈息差與較低不良貸款率有三大啟示。

　　其一，錯(cuò)位競(jìng)爭(zhēng)可避開(kāi)擁擠賽道，獲取增量業(yè)務(wù)。

　　當(dāng)前，民營(yíng)銀行普遍將小微企業(yè)及個(gè)人客戶等作為服務(wù)對(duì)象，與其他銀行展開(kāi)錯(cuò)位競(jìng)爭(zhēng)。由于小微企業(yè)及個(gè)人客戶信用資質(zhì)相對(duì)較低，絕大部分甚至是“信用白戶”，常規(guī)信貸難以覆蓋這類群體。而民營(yíng)銀行則通過(guò)市場(chǎng)化風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力，給這類客戶提供信貸等服務(wù)。由于這類客戶風(fēng)險(xiǎn)成本較高、議價(jià)能力較弱，因此貸款利率相對(duì)較高，導(dǎo)致存貸息差較大。同時(shí)，民營(yíng)銀行發(fā)放的貸款筆數(shù)多、金額小，多為隨借隨還的循環(huán)貸款，客戶對(duì)利率本身不敏感性，息差空間較高。從這個(gè)角度來(lái)看，對(duì)其他中小銀行而言，差異化發(fā)展有十分重要的現(xiàn)實(shí)意義。

　　其二，風(fēng)控能力是發(fā)展普惠金融的前提和保障。

　　民營(yíng)銀行之所以可以實(shí)現(xiàn)差異化發(fā)展，離不開(kāi)風(fēng)控能力的支撐，如果風(fēng)控能力跟不上，不良資產(chǎn)累積會(huì)迅速侵蝕掉凈息差產(chǎn)生的收益，甚至危及民營(yíng)銀行的生存根本。當(dāng)前，對(duì)中小銀行而言，有效化解存量風(fēng)險(xiǎn)、降低增量風(fēng)險(xiǎn)十分重要。從民營(yíng)銀行的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，通過(guò)對(duì)存貸款利率的精準(zhǔn)定價(jià)以及銀行內(nèi)部積累的大數(shù)據(jù)資料、外部多源大數(shù)據(jù)模型、區(qū)塊鏈、人工智能等技術(shù)的應(yīng)用，可有效防范風(fēng)險(xiǎn)。

　　其三，對(duì)科技的深入應(yīng)用可大幅降本增效。

　　在負(fù)債端，頭部民營(yíng)銀行通過(guò)科技等手段監(jiān)測(cè)流動(dòng)性，保持負(fù)債穩(wěn)定性；在資產(chǎn)端，通過(guò)大數(shù)據(jù)等精準(zhǔn)識(shí)別潛在客戶，對(duì)貸款利率進(jìn)行差異化自動(dòng)定價(jià)，有效監(jiān)測(cè)貸后還款進(jìn)程。此外，民營(yíng)銀行還將科技運(yùn)用于資產(chǎn)負(fù)債組合管理等領(lǐng)域。對(duì)其他銀行而言，當(dāng)前行業(yè)利潤(rùn)增速承壓，通過(guò)科技手段重塑業(yè)務(wù)流程以降本增效也很有意義。

　　需要指出的是，有觀點(diǎn)認(rèn)為，民營(yíng)銀行凈息差“過(guò)高”。對(duì)此，筆者認(rèn)為，應(yīng)從民營(yíng)銀行的資源稟賦、經(jīng)營(yíng)成本、資產(chǎn)收益率、資本充足率等因素來(lái)綜合考量，整體來(lái)看，民營(yíng)銀行凈息差較高有一定的合理性。對(duì)比來(lái)看，民營(yíng)銀行凈息差是行業(yè)均值的2.7倍，但資產(chǎn)利潤(rùn)率卻僅比大型銀行高0.21個(gè)百分點(diǎn)，這顯示出民營(yíng)銀行業(yè)務(wù)成本較高。

　　總之，當(dāng)前我國(guó)銀行機(jī)構(gòu)多達(dá)4000多家，銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境已隨著宏觀經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型出現(xiàn)了諸多變化，民營(yíng)銀行的錯(cuò)位競(jìng)爭(zhēng)策略、風(fēng)控能力以及對(duì)科技的深入應(yīng)用，對(duì)許多中小銀行轉(zhuǎn)型和發(fā)展都有借鑒意義。