日前，中國人民銀行等九部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于金融支持中國式養(yǎng)老事業(yè) 服務(wù)銀發(fā)經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》（以下簡稱《指導(dǎo)意見》），從支持不同人群養(yǎng)老金融需求、拓寬銀發(fā)經(jīng)濟融資渠道、健全金融保障體系、夯實金融服務(wù)基礎(chǔ)、構(gòu)建長效機制等五方面提出16項重點舉措，并明確了2028年和2035年養(yǎng)老金融發(fā)展的階段性目標(biāo)。

　　業(yè)內(nèi)人士在接受《金融時報》記者采訪時指出，近年來，保險業(yè)在養(yǎng)老金融領(lǐng)域持續(xù)發(fā)力，積極打造多層次“保險+養(yǎng)老”服務(wù)模式，成效顯著。隨著《指導(dǎo)意見》出臺，保險業(yè)在中國式養(yǎng)老事業(yè)中的定位和作用進一步明確，這也為保險產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新提供了方向和政策支持，將更好助力保險業(yè)為構(gòu)建多層次、多支柱的養(yǎng)老保障體系貢獻力量。

　　搶抓銀發(fā)經(jīng)濟新機遇

　　《指導(dǎo)意見》首次明確界定了養(yǎng)老金融的內(nèi)涵和外延。具體而言，養(yǎng)老金融是綜合運用信貸、保險、債券、股權(quán)、理財?shù)冉鹑诠ぞ�，滿足社會成員的多樣化養(yǎng)老需求，服務(wù)銀發(fā)經(jīng)濟發(fā)展的一系列金融活動總和，包括養(yǎng)老金管理、銀發(fā)經(jīng)濟融資與風(fēng)險管理、養(yǎng)老金融產(chǎn)品和服務(wù)及老年群體金融權(quán)益保障等。

　　《指導(dǎo)意見》強調(diào)，發(fā)展養(yǎng)老金融是促進中國特色金融和養(yǎng)老事業(yè)高質(zhì)量發(fā)展良性循環(huán)的關(guān)鍵著力點，并提出了養(yǎng)老金融發(fā)展的階段性目標(biāo)，即到2028年，養(yǎng)老金融體系基本建立，養(yǎng)老金融產(chǎn)品和業(yè)態(tài)逐步豐富，養(yǎng)老金融意識普遍形成，養(yǎng)老金融供給水平有效提升，人民福祉得到有效增進。到2035年，各類養(yǎng)老金融政策效果充分顯現(xiàn)，養(yǎng)老金融產(chǎn)品和服務(wù)更加精準(zhǔn)高效、養(yǎng)老資金投資管理更加成熟穩(wěn)健，基本實現(xiàn)中國特色金融和養(yǎng)老事業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的良性循環(huán)。

　　“這是首個關(guān)于養(yǎng)老金融發(fā)展的‘規(guī)劃圖’。在此之前，個人養(yǎng)老金制度剛剛宣布全國推行，這凸顯出我國布局養(yǎng)老事業(yè)的緊迫性和重要性。”對外經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)保險學(xué)院院長謝遠濤在接受《金融時報》記者采訪時表示，一方面，積極應(yīng)對老齡社會的壓力已刻不容緩。第七次全國人口普查顯示，我國60歲及以上人口為2.64億人，占比已達18.7%，其中，65歲及以上人口為1.91億人，占13.5%；另一方面，養(yǎng)老金面臨的壓力也亟須紓解。從2023年養(yǎng)老金調(diào)劑情況來看，收不抵支的省份已有14個，包括天津、河北、內(nèi)蒙古、遼寧等。

　　“《指導(dǎo)意見》的出臺亦是促進經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的需要�！睂ν饨�(jīng)貿(mào)大學(xué)創(chuàng)新與風(fēng)險管理研究中心副主任龍格對《金融時報》記者表示，當(dāng)前傳統(tǒng)養(yǎng)老模式已經(jīng)難以為繼，積極布局銀發(fā)經(jīng)濟有助于擴大內(nèi)需、增加就業(yè)、推動經(jīng)濟增長�！吨笇�(dǎo)意見》試圖從宏觀視角去構(gòu)建養(yǎng)老金融體系，五個方面16條重點舉措全面概括了當(dāng)前我國養(yǎng)老金融發(fā)展的重點方向，包括產(chǎn)品創(chuàng)新、服務(wù)優(yōu)化、風(fēng)險管理等，進一步明確了保險行業(yè)在養(yǎng)老事業(yè)中的定位和作用，這為保險產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新提供了方向和政策支持。

　　養(yǎng)老內(nèi)涵更加多維化

　　“積極應(yīng)對養(yǎng)老基金緊張、養(yǎng)老形勢嚴(yán)峻的現(xiàn)狀，需要不斷完善多層次養(yǎng)老保障體系建設(shè)，政府�；�本，鼓勵社會力量的積極參與。這也是中國式養(yǎng)老事業(yè)的最大特色�！比嗣窠】颠\營總監(jiān)孔迎紅在接受《金融時報》記者采訪時表示，此次《指導(dǎo)意見》中有關(guān)要求和保險業(yè)近年來在養(yǎng)老事業(yè)中的探索實踐，其實是一脈相承的。

　　比如，針對其中的“支持金融機構(gòu)研發(fā)符合參加人養(yǎng)老需求、具有長期限特征且具有一定收益率的個人養(yǎng)老金專屬產(chǎn)品”。記者注意到，近年來，保險公司不斷豐富養(yǎng)老保障產(chǎn)品供給，今年中國人壽升級開發(fā)“國壽鑫享寶專屬商業(yè)養(yǎng)老保險（2024版）”，讓養(yǎng)老年金領(lǐng)取年齡與法定退休年齡接軌，更好匹配各年齡段人群的養(yǎng)老保障需求；泰康人壽推出“泰康惠贏人生（優(yōu)選版）年金保險（分紅型）”，將資金安全性、流動性、增值性結(jié)合，同時對接養(yǎng)老社區(qū)入住函，提供保險保障、財富管理、養(yǎng)老籌資三重保障。記者進一步查詢國家社會保險公共服務(wù)平臺發(fā)現(xiàn)，截至2024年12月12日，個人養(yǎng)老金產(chǎn)品數(shù)量合計941只，其中，保險產(chǎn)品數(shù)量為165只，數(shù)量已經(jīng)較為可觀。

　　再比如，《指導(dǎo)意見》提到“支持保險公司在堅守職能定位、依法依規(guī)、風(fēng)險可控、財務(wù)可持續(xù)的前提下，科學(xué)布局、合理規(guī)劃，參與養(yǎng)老社區(qū)和養(yǎng)老服務(wù)機構(gòu)建設(shè)”。據(jù)統(tǒng)計，截至目前，保險機構(gòu)針對我國“9073”格局（即90%左右的老年人選擇居家養(yǎng)老，7%左右的老年人依托社區(qū)支持養(yǎng)老，3%的老年人入住機構(gòu)養(yǎng)老）已作出大量卓有成效的差異化探索。以“重資產(chǎn)”典型代表“泰康之家”為例，該項目是泰康保險養(yǎng)老、護理、康復(fù)實體建設(shè)運營和創(chuàng)新服務(wù)的主要載體，旗下項目均為自建自營，可為老年人提供獨立生活、協(xié)助生活、專業(yè)護理、記憶照護等一站式養(yǎng)老服務(wù)。數(shù)據(jù)顯示，泰康養(yǎng)老社區(qū)已在全國35個重點城市布局，可提供超5.6萬個養(yǎng)老單元，醫(yī)療床位近4300張，20個養(yǎng)老社區(qū)已投入運營，在住居民超過1.3萬人。

　　“需要注意的是，此次《指導(dǎo)意見》明確透露出了一個觀念轉(zhuǎn)變，即養(yǎng)老的概念更加多維化，內(nèi)涵更為廣泛。發(fā)展養(yǎng)老事業(yè)不再僅僅是豐富養(yǎng)老產(chǎn)品，更將相關(guān)服務(wù)如健康、居家醫(yī)療、康復(fù)護理等均納入了保障體系范圍之內(nèi)，從制度的轉(zhuǎn)變來說，更為科學(xué)、全面�！笨子�紅表示，比如，《指導(dǎo)意見》第九條，進一步推進商業(yè)保險年金產(chǎn)品創(chuàng)新。其中明確提到，鼓勵保險機構(gòu)統(tǒng)籌保險產(chǎn)品與健康、養(yǎng)老服務(wù)，將老年人預(yù)防保健、健康管理、醫(yī)療巡診、家庭病床、居家醫(yī)療、康復(fù)、護理等納入保障范圍，扎實推進人壽保險與商業(yè)長期護理保險責(zé)任轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)試點，探索提供“醫(yī)、護、康、養(yǎng)、居”一體化的養(yǎng)老金融綜合解決方案。

　　“這實際上也為健康險公司參與養(yǎng)老事業(yè)提供了一個政策依據(jù)，有助于全面調(diào)動社會力量，積極應(yīng)對養(yǎng)老變局�！笨子�紅說。

　　完善三支柱養(yǎng)老保障體系建設(shè)

　　“當(dāng)務(wù)之急，是要解決全國居民養(yǎng)老的基本保障問題。換言之，先要做大蛋糕，滿足需求，這就需要完善一二三支柱養(yǎng)老保障體系�！北本┕ど檀髮W(xué)中國保險研究院院長王緒瑾在接受《金融時報》記者采訪時表示，從目前來看，我國養(yǎng)老“第三支柱”發(fā)揮的作用還遠遠不夠。

　　從當(dāng)前三支柱覆蓋范圍來看，第一支柱即基本養(yǎng)老保險已覆蓋超10億人；第二支柱即職業(yè)養(yǎng)老金覆蓋人數(shù)已超7000萬人；第三支柱即個人養(yǎng)老金制度和其他個人商業(yè)金融養(yǎng)老服務(wù)。與第一、第二支柱相比，第三支柱仍處于起步階段，人社部最新數(shù)據(jù)顯示，目前個人養(yǎng)老金賬戶開戶數(shù)超6000萬。

　　12月15日，個人養(yǎng)老金制度將從36個城市試點推廣到全國�！耙�運用好此次個人養(yǎng)老金制度全面推行帶來的新機遇，降低基本養(yǎng)老的壓力�！蓖蹙w瑾如是說。

　　值得關(guān)注的是，面對我國人口老齡化“速度快、規(guī)模大、程度深”的現(xiàn)實，保險行業(yè)還面臨著一些共性問題。中國保險學(xué)會智庫專家?guī)鞂＜覅蝹フJ(rèn)為，除了保險業(yè)服務(wù)養(yǎng)老第三支柱作用發(fā)揮不夠充分、發(fā)展動力趨緩?fù)猓�還包括養(yǎng)老服務(wù)能力建設(shè)制度和人才配套設(shè)施不足，養(yǎng)老社區(qū)盈利難，養(yǎng)老產(chǎn)品資產(chǎn)配置難度較大、收益率不穩(wěn)定等問題。

　　“保險業(yè)應(yīng)積極發(fā)揮經(jīng)濟減震器和社會穩(wěn)定器作用，在負(fù)債端、資產(chǎn)端和服務(wù)端融合發(fā)力，打造‘產(chǎn)品—投資—服務(wù)’生態(tài)閉環(huán)�！敝袊�太�？偛泌w永剛談及服務(wù)銀發(fā)經(jīng)濟，做好養(yǎng)老金融大文章時表示，一是豐富個人商業(yè)養(yǎng)老保險供給，助力健全多層次養(yǎng)老保障體系。保險機構(gòu)應(yīng)發(fā)揮風(fēng)險管理與精算專業(yè)優(yōu)勢，提供更科學(xué)合理的全生命周期養(yǎng)老資金統(tǒng)籌和規(guī)劃，產(chǎn)品設(shè)計兼具終身領(lǐng)取、保證領(lǐng)取等形態(tài)以及身故、失能賠付等其他保障，進一步提供集風(fēng)險保障、財富管理、保值增值、長壽領(lǐng)取、代際傳承等為一體的綜合解決方案。

　　二是發(fā)揮跨周期資產(chǎn)配置專業(yè)能力，持續(xù)為養(yǎng)老資金管理貢獻力量。保險公司在大類資產(chǎn)配置能力、絕對收益獲取能力、另類產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)能力上都具有比較優(yōu)勢，長期資金的管理理念和均衡的產(chǎn)品風(fēng)險收益特征也契合養(yǎng)老資金的管理需求，應(yīng)持續(xù)為一二三支柱養(yǎng)老保險資金的投資管理積極貢獻力量。

　　三是發(fā)揮長期資金優(yōu)勢，積極布局養(yǎng)老服務(wù)。保險機構(gòu)進入養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)、提供高品質(zhì)養(yǎng)老服務(wù)，有利于幫客戶提前鎖定優(yōu)質(zhì)康養(yǎng)資源，探索從養(yǎng)老金給付向養(yǎng)老服務(wù)給付轉(zhuǎn)變，也有利于險企資產(chǎn)負(fù)債管理，將養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的長周期與保險資金投資的長期性有效匹配。

　　“康養(yǎng)是一個需要秉持長期主義的產(chǎn)業(yè)，需要沉下心，在客群定位、運營能力、人才建設(shè)三方面構(gòu)建核心能力�！壁w永剛說。（記者 李丹琳）