公募基金指數(shù)化投資駛?cè)肟燔?chē)道。近些年來(lái)，以ETF為代表的指數(shù)基金爆發(fā)式增長(zhǎng)，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)也愈發(fā)激烈。許多基金公司調(diào)整戰(zhàn)略，招兵買(mǎi)馬，優(yōu)化團(tuán)隊(duì)建設(shè)與投資策略，以迎接指數(shù)化投資時(shí)代的挑戰(zhàn)。 

　　2023年3月，孫晨進(jìn)加入浦銀安盛基金，隨后擔(dān)任指數(shù)與量化投資部總監(jiān)，相關(guān)的團(tuán)隊(duì)、管理以及策略均得到了升級(jí)。目前，多因子選股、行業(yè)輪動(dòng)與事件驅(qū)動(dòng)成為團(tuán)隊(duì)量化投資的三大策略，浦銀安盛基金的大中小指數(shù)以及進(jìn)攻性場(chǎng)外指數(shù)產(chǎn)品線不斷延展。據(jù)悉，擬由孫晨進(jìn)管理的浦銀安盛紅利量化選股混合正在發(fā)售。 

　　在投資策略上，多因子選股、行業(yè)輪動(dòng)與事件驅(qū)動(dòng)是孫晨進(jìn)所帶領(lǐng)的指數(shù)團(tuán)隊(duì)開(kāi)展量化投資所遵循的三大策略，前兩者是核心能力，后者則起到增厚收益的效能。 

　　“在多因子模型上，團(tuán)隊(duì)近些年在軟件和硬件上的投入均較大。比如做數(shù)據(jù)分析需要配置顯卡設(shè)備，現(xiàn)在顯卡成本較高，但我們這方面的投入沒(méi)有縮減。通過(guò)高頻數(shù)據(jù)，公募基金可以挖掘許多機(jī)會(huì)，尤其是在市場(chǎng)主線不明朗的時(shí)候。”孫晨進(jìn)說(shuō)。 

　　在行業(yè)輪動(dòng)模型上，由于近兩年行業(yè)輪動(dòng)速度猶如“電風(fēng)扇”，想通過(guò)輪動(dòng)獲取收益的難度不斷加大。而量化模型的優(yōu)勢(shì)在于可以不斷提升模型運(yùn)行的頻率，以便捕捉更多細(xì)微的行業(yè)變化趨勢(shì)。 

　　事件驅(qū)動(dòng)投資策略也被納入量化投資模型之中。作為成熟市場(chǎng)中比較經(jīng)典的策略，事件驅(qū)動(dòng)投資策略在國(guó)內(nèi)容易失效，因?yàn)楫?dāng)事件發(fā)生時(shí)，上市公司已經(jīng)發(fā)公告披露，在短期博弈性較強(qiáng)的市場(chǎng)環(huán)境中，這種策略難有發(fā)揮余地。不過(guò)，該策略在紅利股投資上有較好的用武之地。 

　　以相關(guān)紅利事件為例，上市公司分紅有許多時(shí)間點(diǎn)，比如分紅預(yù)案、公告、股東大會(huì)通過(guò)日、股權(quán)登記日、除權(quán)除息日等。基于這些時(shí)間點(diǎn)，可以挖掘很多機(jī)會(huì)，比如參與股票的填權(quán)行情，可根據(jù)測(cè)算出的勝率進(jìn)行投資。 

　　“這種投資策略的特點(diǎn)在于不投的時(shí)候不占用倉(cāng)位，一旦遇到時(shí)機(jī)調(diào)倉(cāng)投資即可，能對(duì)組合起到增厚收益的效果�！睂O晨進(jìn)說(shuō)。 

　　不僅如此，隨著近些年人工智能技術(shù)的發(fā)展，AI技術(shù)被大量運(yùn)用到日常的量化投資中。孫晨進(jìn)告訴記者，具體運(yùn)用體現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是運(yùn)算高頻數(shù)據(jù)所涉及的機(jī)器深度學(xué)習(xí)；二是類(lèi)似ChatGPT的大語(yǔ)言模型應(yīng)用。 

　　“今年公司招聘了一位來(lái)自互聯(lián)網(wǎng)大廠的大數(shù)據(jù)研究員，為團(tuán)隊(duì)進(jìn)行AI賦能，將投研工作化繁為簡(jiǎn)�！睂O晨進(jìn)舉例說(shuō)，在尋找市場(chǎng)熱點(diǎn)、行業(yè)重要事件等方面，可利用AI技術(shù)將一系列非線性的信息流整理成更有序簡(jiǎn)潔的信息，從而大大降低人力成本。 

　　孫晨進(jìn)擁有13年量化投資研究經(jīng)驗(yàn)，9年基金投資管理經(jīng)驗(yàn)。資料顯示，孫晨進(jìn)曾擔(dān)任華安基金、申萬(wàn)菱信基金的量化業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人，在指數(shù)增強(qiáng)、量化對(duì)沖、資產(chǎn)配置等量化領(lǐng)域具有豐富的投資和管理經(jīng)驗(yàn)。他加盟后，浦銀安盛的指數(shù)投資團(tuán)隊(duì)得到了進(jìn)一步優(yōu)化，算上新晉升的人員，目前共有6位基金經(jīng)理、4位研究員。 

　　孫晨進(jìn)認(rèn)為，在指數(shù)基金的賽道上，隨著ETF混戰(zhàn)的加劇，競(jìng)爭(zhēng)勢(shì)頭相對(duì)不那么激烈的指增產(chǎn)品投入少、收效大，更適合浦銀安盛基金當(dāng)下的發(fā)展目標(biāo)。 

　　在場(chǎng)外指基產(chǎn)品的布局上，孫晨進(jìn)介紹道，目前浦銀安盛已成立以及在申報(bào)中的產(chǎn)品已覆蓋大中小盤(pán)指數(shù)。比如，代表大盤(pán)藍(lán)籌的中證A50指增和滬深300指增，以及正在申報(bào)的代表中盤(pán)股的中證A500指增和代表小盤(pán)股的中證2000指增。除此之外，浦銀安盛還會(huì)布局一些進(jìn)攻型品種，比如正在發(fā)行的擬由孫晨進(jìn)管理的浦銀安盛紅利量化選股混合。 

　　據(jù)悉，這只產(chǎn)品將主要投資于與紅利主題相關(guān)的上市公司，并通過(guò)量化投資方法，在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期增值，將成為投資者應(yīng)對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)的較好的配置選項(xiàng)。