中證A500“攻城略地”的“硝煙”還沒有散去，基金公司又發(fā)力新的產(chǎn)品。在指數(shù)編制規(guī)則調(diào)整后，上證180ETF這一傳統(tǒng)品種迎來擴容，日前已有8家基金公司集體上報這一產(chǎn)品。 

　　與此同時，指數(shù)基金對市場的影響力也不斷提升。截至今年三季度末，股票指數(shù)基金持有A股的市值已經(jīng)高于主動股票型基金，在指數(shù)投資領(lǐng)域搶占先機的基金公司規(guī)模也有顯著提升。  

　　1 

　　8家基金公司搶先布局 

　　11月21日，證監(jiān)會披露，易方達基金、南方基金、華泰柏瑞基金、銀華基金、天弘基金、鵬華基金、平安基金和興業(yè)基金合計八家公司上報了上證180ETF產(chǎn)品，標(biāo)志著該類產(chǎn)品迎來擴容。 

　　在此之前，上交所與中證指數(shù)公司宣布對上證180指數(shù)編制方案進行修訂，并將于12月16日正式實施。上證180指數(shù)發(fā)布于2002年7月，是我國資本市場和上證指數(shù)體系中的重要標(biāo)桿指數(shù)之一。此前市場上僅有3只跟蹤上證180的指數(shù)基金，其中僅華安上證180ETF為場內(nèi)交易型產(chǎn)品，該ETF成立于2006年4月，距今已18年，發(fā)行規(guī)模為10.73億元，截至11月22日資產(chǎn)規(guī)模為203.49億元。 

　　上證180指數(shù)的本次編制方案修訂措施主要包括：一是采用流動性篩選與市值排序相結(jié)合的選樣方法，進一步提高樣本市值覆蓋度，增強指數(shù)表征性；二是設(shè)置個股、前五大樣本權(quán)重上限，新增行業(yè)均衡規(guī)則，使得樣本一級行業(yè)合計權(quán)重分布與樣本空間相應(yīng)行業(yè)自由流通市值合計占比保持一致；三是引入ESG可持續(xù)投資理念，剔除中證ESG評價結(jié)果在C及以下的上市公司證券，降低樣本發(fā)生重大負(fù)面風(fēng)險事件的概率。此次優(yōu)化方向與中證A500指數(shù)的編制方案中有類似之處，例如強調(diào)行業(yè)均衡、引入ESG指標(biāo)等。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，此次優(yōu)化后的上證180指數(shù)將有效降低金融行業(yè)、主要消費、公用事業(yè)、能源等傳統(tǒng)行業(yè)權(quán)重占比，以信息技術(shù)、醫(yī)藥衛(wèi)生、工業(yè)、可選消費為代表的新質(zhì)生產(chǎn)力所在行業(yè)權(quán)重明顯提升。另外，科創(chuàng)板所占權(quán)重將會提升。 

　　從已經(jīng)上報的產(chǎn)品來看，易方達和銀華基金關(guān)于上證180ETF的相關(guān)申報材料分別于10月28日和11月13日被接收，另外6只基金的材料于11月21日被接收。 

　　2 

　　第二批中證A500ETF均頂格成立 

　　另一方面，在近日市場震蕩調(diào)整之下，中證A500的熱度仍然沒有減退。11月22日，大成基金、萬家基金、華寶基金公告稱，旗下中證A500ETF均于當(dāng)日成立。至此，第二批12只中證A500ETF已全部成立，合計募集資金240億元，均觸發(fā)比例配售。 

　　從有效認(rèn)購戶數(shù)看，易方達基金、天弘基金、大成基金旗下中證A500ETF有效認(rèn)購戶數(shù)均突破2萬戶，匯添富基金、博時基金、廣發(fā)基金、華安基金、華夏基金旗下中證A500ETF有效認(rèn)購戶數(shù)均超過1.5萬戶。 

　　而 9 月份率先成立的首批十只中證A500ETF則在成立及上市交易后，受到資金追捧，交投活躍，資產(chǎn)規(guī)模快速擴大。據(jù)統(tǒng)計，自10月15日上市以來至11月22日的一個多月時間里，多只中證A500ETF獲得的資金凈流入超過100億元，首批10只ETF的資產(chǎn)規(guī)模合計已經(jīng)達到1619億元，相較上市首日合計增長了550%以上。第二批ETF中較早成立的華夏中證A500ETF、廣發(fā)中證A500ETF上市數(shù)日后規(guī)模均已翻倍。 

　　從跟蹤同一指數(shù)的ETF規(guī)模來看，中證A500已成為繼滬深300、科創(chuàng)50之后的A股第三大寬基指數(shù)。 

　　跟蹤中證A500指數(shù)的場外指數(shù)基金在發(fā)行市場上也取得了不錯的成績。 

　　3 

　　基金管理行業(yè)迎變局 

　　近兩年來，股票ETF的市場認(rèn)可度不斷提升。截至11月22日，全市場非貨幣ETF的資產(chǎn)凈值為3.4萬億元，其中，股票ETF的資產(chǎn)規(guī)模為2.86萬億元，占比為84%。股票ETF的資產(chǎn)規(guī)模較年初的1.5萬億元增長了90%以上，千億級別規(guī)模的ETF也由年初的1只增至6只。 

　　而作為指數(shù)基金中的重要品類，ETF也極大地推動了指數(shù)基金的總規(guī)模增長，指數(shù)基金在股票市場上的影響力不斷提升。據(jù)統(tǒng)計，截至今年三季度末，被動指數(shù)型基金和增強指數(shù)型基金合計近1920只，持有股票市值之和為3.24萬億元，而主動管理的股票類產(chǎn)品（包括普通股票型、偏股混合型、靈活配置型）合計超過4400只，持有A股的股票市值之和為3.18萬億元，指數(shù)型基金持有A股的市值已經(jīng)反超主動管理的股票類基金。指數(shù)型基金的定價能力也日益提升。 

　　基金公司也發(fā)力布局指數(shù)類產(chǎn)品。今年以來，多家基金公司旗下指數(shù)基金規(guī)模大增。例如，截至今年三季度末，易方達是市場上非貨幣基金管理規(guī)模最大的基金公司，旗下股票類指數(shù)基金的規(guī)模由去年年末的2800億元左右增至今年三季度末的6217億元，占到了公司非貨幣基金管理規(guī)模的45%左右；非貨幣管理規(guī)模次之的華夏基金，所管理的股票指數(shù)基金規(guī)模也由去年年末的3784億元增至今年三季度末的6592億元。從這組數(shù)據(jù)中也可以看出，易方達基金與華夏基金在股票指數(shù)基金業(yè)務(wù)之間的規(guī)模差距在縮小。 

　　一些基金公司憑借今年指數(shù)業(yè)務(wù)規(guī)模的提升，在行業(yè)中的排名也有所提升。嘉實基金的非貨幣管理規(guī)模在去年年末排名第6，今年三季度末升至第4，其管理規(guī)模的提升很大程度上源于指數(shù)基金，旗下股票指數(shù)基金的規(guī)模由去年年末的986億元增至今年三季度末的2413億元。南方基金的情況也與之類似。 

　　更為典型的則要數(shù)華泰柏瑞。今年三季度末，華泰柏瑞的非貨幣管理規(guī)模已經(jīng)達到5808億元，躍升至行業(yè)第8，而在去年年末，該公司在這一指標(biāo)上的排名為第18位。華泰柏瑞的規(guī)模增長主要由一只基金貢獻，即華泰柏瑞滬深300ETF，其規(guī)模由去年年末的1311億元增至今年三季度末的3975億元，增量高達2660余億元。 

　　另外，市場上199家基金管理機構(gòu)中，只有10家機構(gòu)管理的非貨幣基金規(guī)模高于3975億元，20家基金管理機構(gòu)管理的非貨幣基金規(guī)模高于2660億元，即大部分基金管理機構(gòu)成立以來積累的非貨幣基金規(guī)模增量依然不及華泰柏瑞滬深300ETF今年前三季度積累的增量。這也是ETF成為基金公司必爭之地的重要原因。