納入個人養(yǎng)老金基金名錄的首批權益類指數(shù)基金，涵蓋了核心大寬基指數(shù)，也覆蓋了部分單市場、跨市場指數(shù)和風格策略類指數(shù)。產(chǎn)品類型包括了普通指數(shù)基金、指數(shù)增強基金、ETF聯(lián)接基金。

　　近日，人力資源社會保障部等五部門印發(fā)《關于全面實施個人養(yǎng)老金制度的通知》，《通知》明確，自2024年12月15日起，在中國境內(nèi)參加城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險或者城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險的勞動者，均可以參加個人養(yǎng)老金制度。證監(jiān)會及時優(yōu)化產(chǎn)品供給，已將首批85只權益類指數(shù)基金納入個人養(yǎng)老金投資產(chǎn)品目錄。

　　其中，跟蹤各類寬基指數(shù)的產(chǎn)品78只，跟蹤紅利指數(shù)的產(chǎn)品7只，包括滬深300指數(shù)、中證A500指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)等普通指數(shù)基金、指數(shù)增強基金、ETF聯(lián)接基金。指數(shù)基金投資風格清晰、費率水平較低，納入相關產(chǎn)品有利于豐富投資者選擇，吸引更多繳費資金，進一步夯實全社會養(yǎng)老金儲備。

　　將指數(shù)基金納入個人養(yǎng)老金產(chǎn)品目錄

　　2022年4月，國務院辦公廳印發(fā)《關于推動個人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》，確立了我國第三支柱養(yǎng)老保障基礎制度框架，對健全我國多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系具有標志性意義。此后，根據(jù)《意見》精神，五部門聯(lián)合印發(fā)《個人養(yǎng)老金實施辦法》，個人養(yǎng)老金政策在36個城市(地區(qū))先行實施。

　　最新數(shù)據(jù)顯示，我國個人養(yǎng)老金開戶人數(shù)突破7000萬，可供投資的產(chǎn)品數(shù)量超過800只。兩年來的實踐表明，個人養(yǎng)老金制度設計符合我國國情，政策體系較為完備，管理運行總體規(guī)范，信息系統(tǒng)支撐有力，經(jīng)辦服務較為順暢，試點工作取得了預期效果。

　　《關于全面實施個人養(yǎng)老金制度的通知》要求，優(yōu)化產(chǎn)品供給，將指數(shù)基金納入個人養(yǎng)老金產(chǎn)品目錄；提高管理服務水平，商業(yè)銀行要與理財公司、保險公司、基金公司、基金銷售機構等機構加強合作；完善領取條件和方法，在現(xiàn)有領取條件基礎上，參加人患重大疾病、領取失業(yè)保險金達到一定條件、正在領取最低生活保障金的，可以申請?zhí)崆邦I取個人養(yǎng)老金。

　　摩根資產(chǎn)管理中國資產(chǎn)配置及退休金管理首席投資官恩學海表示，個人養(yǎng)老金制度對中國多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系建設具有標志性意義，是促進社會保障事業(yè)高質(zhì)量發(fā)展、可持續(xù)發(fā)展的重要舉措。

　　鵬揚基金副總經(jīng)理李凈表示，《通知》體現(xiàn)了決策層堅定支持長期資金入市的決心。在可投資產(chǎn)品范圍內(nèi)納入多元化風險收益特征的各類資產(chǎn)，以大類配置的方式進行長期投資，助力養(yǎng)老金管理實現(xiàn)長期穩(wěn)健增值的目標，也為實體經(jīng)濟以科技創(chuàng)新引領高質(zhì)量發(fā)展形成長期穩(wěn)定的資金來源。大類資產(chǎn)配置是踐行長期主義的最佳范式，各類細分資產(chǎn)都有其順風期和逆風期，不同投資者的風險偏好也各有差異，需要合適的工具和資產(chǎn)配置策略服務。在各類產(chǎn)品中，權益類指數(shù)基金費率更低，可以降低長期投資者的成本，而且作為底層工具的屬性清晰，可以提高大類資產(chǎn)配置組合當中投資目標表達的便利性，且便于進行組合的收益歸因。

　　展望未來，富國基金表示，金融機構需要以長遠的戰(zhàn)略視角，系統(tǒng)規(guī)劃和布局，從組織架構、公司治理、文化建設、資源投入等各方面予以重視，全面促進“第三支柱”發(fā)展。一是聚焦投研能力提升，持續(xù)優(yōu)化投研體系建設，秉持長期投資、價值投資理念。二是強調(diào)人才隊伍建設，搭建專業(yè)性強、穩(wěn)定度高的團隊，重視梯隊化管理，健全長周期考核和激勵約束機制。三是重視信息技術應用，加大科技投入，探索運用金融科技等手段，夯實信息系統(tǒng)的服務能力，更好保障各項業(yè)務高效運轉(zhuǎn)。四是優(yōu)化產(chǎn)品設計，從費用費率、申贖機制、收益分配等方面入手，為不同的資金投資與使用需求提供方便。

　　公募深耕養(yǎng)老金融服務

　　公募基金行業(yè)作為資本市場的專業(yè)機構投資者代表，目前已受托管理各類養(yǎng)老金資產(chǎn)超6萬億元，占我國養(yǎng)老金委托投資規(guī)模的50%以上，為各類養(yǎng)老金創(chuàng)造了良好的長期收益，積累了豐富的管理經(jīng)驗。

　　一直以來，公募基金行業(yè)高度重視個人養(yǎng)老金業(yè)務，主動作為，積極配合個人養(yǎng)老金制度建設和推廣。一是加快業(yè)務布局，保障業(yè)務順利實施。2022年11月，監(jiān)管部門發(fā)布個人養(yǎng)老金投資公募基金配套規(guī)則，指導公募基金行業(yè)充分做好業(yè)務和技術準備，順利完成產(chǎn)品和銷售機構名錄確定、系統(tǒng)對接測試等基礎工作，為個人養(yǎng)老金制度落地實施建立了較好的行業(yè)基礎。二是為投資者提供了199只不同持有期限、風險收益特征的基金產(chǎn)品。包括結合投資者退休時間而設計的目標日期基金，以投資者風險偏好為焦點的目標風險基金。三是實施費率優(yōu)惠，積極讓利投資者。納入個人養(yǎng)老金名錄的養(yǎng)老目標基金均增設專門份額，并實施管理費、托管費優(yōu)惠安排，提升產(chǎn)品吸引力。四是加大政策宣傳解讀力度，提升各方參與積極性�；�金公司投入大量資源開展養(yǎng)老政策宣傳解讀和養(yǎng)老金融知識普及，提高老百姓對個人養(yǎng)老金業(yè)務的認知度和接受度。

　　為了更好服務大眾多層次、多元化的養(yǎng)老金融需求，華夏基金表示，公司主要從三方面入手，做好養(yǎng)老金融大文章：第一，優(yōu)化產(chǎn)品供給，匹配多元養(yǎng)老投資需求，華夏基金已搭建風險梯度清晰、品種形態(tài)豐富的產(chǎn)品線；第二，“公眾端”持續(xù)做好投資者教育和陪伴，華夏基金持續(xù)開展養(yǎng)老投教，打造縱橫結合、線上+線下貫通的立體式養(yǎng)老投教生態(tài)圈；第三，“機構端”創(chuàng)新構建立體式養(yǎng)老服務體系。

　　廣發(fā)基金認為，作為一家高度重視養(yǎng)老金業(yè)務的基金公司，一方面，公司重視養(yǎng)老產(chǎn)品供給和投研能力建設，打造了一支從業(yè)時間超10年的專業(yè)養(yǎng)老投資團隊，已經(jīng)形成完備的養(yǎng)老目標基金產(chǎn)品線；另一方面，積極開展內(nèi)容豐富、形式多樣的養(yǎng)老服務，針對不同年齡段、不同風險偏好的投資者提供差異化的養(yǎng)老投資方案，致力于通過合理、科學的財務規(guī)劃，提升投資者的退休生活質(zhì)量。

　　更好滿足居民養(yǎng)老配置需求

　　根據(jù)《通知》要求，證監(jiān)會及時優(yōu)化產(chǎn)品供給，已將首批85只權益類指數(shù)基金納入個人養(yǎng)老金投資產(chǎn)品目錄。

　　國際經(jīng)驗表明，被動指數(shù)基金憑借其費率低廉、公開透明、分散風險等特征，已經(jīng)成為全球養(yǎng)老金投資的重要工具。納入個人養(yǎng)老金基金名錄的首批權益類指數(shù)基金，涵蓋了滬深300指數(shù)、中證500指數(shù)、中證800指數(shù)、中證A50指數(shù)、中證A100指數(shù)、中證A500指數(shù)等核心大寬基指數(shù)，也覆蓋了上證50指數(shù)、科創(chuàng)板50指數(shù)、科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板指、創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)等單市場、跨市場指數(shù)和中證紅利指數(shù)、紅利低波指數(shù)等風格策略類指數(shù)。產(chǎn)品類型包括了普通指數(shù)基金、指數(shù)增強基金、ETF聯(lián)接基金。

　　此次被納入個人養(yǎng)老金基金名錄的富國中證A500ETF發(fā)起式聯(lián)接基金的基金經(jīng)理王樂樂表示，“第三支柱”主要是滿足居民的個人養(yǎng)老需求，而不同居民的年齡差異非常大，風險偏好也不同，職業(yè)差異性也很大，這就決定了個人客戶在養(yǎng)老產(chǎn)品選擇上的差異性。他進一步表示，指數(shù)增強和ETF聯(lián)接基金都屬于指數(shù)系列產(chǎn)品，均有基準指數(shù)；基準指數(shù)清晰透明地展示了產(chǎn)品的投資方向和領域，投資者可以選擇自己看好的領域，有利于融入自身職業(yè)、偏好以及個人養(yǎng)老規(guī)劃等因素綜合考量。

　　博時基金指數(shù)與量化投資部基金經(jīng)理尹浩表示，寬基指數(shù)基金納入個人養(yǎng)老金基金名錄，稅收優(yōu)惠疊加指數(shù)基金的低費率優(yōu)勢，有利于吸引投資者通過個人養(yǎng)老金賬戶投資指數(shù)基金，有助于為資本市場注入新的長期資金，優(yōu)化投資者結構，穩(wěn)定市場，促進資本市場健康發(fā)展。

　　易方達基金表示，個人養(yǎng)老金全國鋪開，可以讓個人養(yǎng)老金惠及更多居民，有助于提升居民養(yǎng)老儲備意識，推動養(yǎng)老規(guī)劃和投資理念更加深入人心。個人養(yǎng)老金全面實施后，覆蓋人群將進一步擴大，將惠及更多地區(qū)居民，更好滿足居民養(yǎng)老配置需求。