中小銀行血拼理財產(chǎn)品收益率暗藏風(fēng)險

　　繼去年下半年城商行理財產(chǎn)品發(fā)行量超過國有行之后，中小銀行在理財產(chǎn)品的發(fā)行上一直勢頭很猛。記者計算發(fā)現(xiàn)，盡管業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為8號文將影響部分中小銀行的理財產(chǎn)品收益率，但部分城商行的理財產(chǎn)品并沒有出現(xiàn)較大的萎縮。數(shù)據(jù)顯示，近期城商行的理財產(chǎn)品平均收益率竟高出國有行發(fā)行的理財產(chǎn)品近兩成，而中小銀行收益率普遍高于大行的情況已經(jīng)成為不爭的事實。

　　記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，這主要由中小銀行為搶占市場提升銀行知名度等一系列需求導(dǎo)致，中小銀行不惜犧牲自身收益來提升理財產(chǎn)品的收益率。

　　專家認(rèn)為，眼下不少中小銀行為攬儲和吸引客戶，甚至?xí)�硬撐、自貼理財產(chǎn)品的高收益，這些都成為了小銀行暗藏的風(fēng)險。事實上，中小銀行對風(fēng)險控制能力的把握相對較弱，在利率市場化的行業(yè)內(nèi)競爭中更應(yīng)該保持理性的態(tài)度。

　　城商行理財產(chǎn)品：

　　平均收益高于國有行近兩成

　　數(shù)據(jù)顯示，2012年第三季度，城商行理財產(chǎn)品發(fā)行量為2295款，首次超過當(dāng)季發(fā)行量2290款的國有銀行，躋身第二陣營。城商行發(fā)行理財產(chǎn)品超過國有行后，就一直保持快速增長的態(tài)勢，不僅排在股份制銀行之后的第二陣營，且發(fā)行量一直攀升。今年一季度銀行理財產(chǎn)品發(fā)行7983款，城商行發(fā)行2258款，國有大型銀行2368款。城商行繼續(xù)領(lǐng)先于國有大行。

　　此外，普益財富發(fā)布的3月理財產(chǎn)品數(shù)據(jù)報告顯示，從3月份理財產(chǎn)品發(fā)行占比來看，股份制銀行為33.74%，較2月下降5.00%；城市商業(yè)銀行為29.87%，較2月上升2.15%；國有銀行為29.05%，較2月上升2.64%；農(nóng)村商業(yè)銀行為4.00%，較2月上升0.32%。普益財富研究員肖芳認(rèn)為，可以看出，股份制銀行仍然是理財市場的發(fā)行主力，且城市商業(yè)銀行發(fā)行量繼續(xù)超過了國有銀行。

　　另據(jù)普益財富數(shù)據(jù)顯示，2013年3月，股份制銀行發(fā)行產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率為4.40%；國有銀行發(fā)行產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率為3.84%；城市商業(yè)銀行發(fā)行產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率為4.60%；農(nóng)村商業(yè)銀行發(fā)行產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率為4.47%。

　　記者根據(jù)平均預(yù)期收益率計算發(fā)現(xiàn)，其中理財產(chǎn)品平均收益率最高的當(dāng)屬城商行，甚至高出國有行產(chǎn)品平均收益的近20%。

　　分析：

　　小銀行以高收益產(chǎn)品攬客

　　記者了解到，理論上說，理財產(chǎn)品的收益率取決于兩方面的因素，一是理財資金投資基礎(chǔ)資產(chǎn)所獲得的收益率，二是管理費、銷售費與托管費等與理財產(chǎn)品相關(guān)的費用。

　　去年央行兩次下調(diào)存款利率，并適當(dāng)放開利率的浮動空間。利率市場化的進(jìn)一步推進(jìn)，使得一些中小銀行在吸收存款時更有定價優(yōu)勢。其理財產(chǎn)品預(yù)期收益率也明顯高于大銀行，“同類型同期限的理財產(chǎn)品相比，小銀行比大銀行能高出0.25%~0.5%。” 一位業(yè)內(nèi)人士如是說。

　　“其實很多產(chǎn)品的投向都是一樣的，但是大行的收益率就會比較低，我們往往卻要拿出多一兩個點的利率出來吸引客戶�！蹦彻煞葜沏y行負(fù)責(zé)理財產(chǎn)品設(shè)計的相關(guān)人員馬女士告訴記者。

　　馬女士認(rèn)為，8號文的下發(fā)雖然給中小銀行帶來一定的壓力，但是從目前市面上的理財產(chǎn)品收益率來看，銀行間理財產(chǎn)品的收益率暫時還沒有出現(xiàn)明顯的差距�！暗�是高收益的產(chǎn)品數(shù)量肯定還是會減少的�！彼�表示。

　　此外，相比中小銀行來說，大型國有銀行客戶資源比較充沛，無論是客戶數(shù)量還是與客戶的議價能力都比中小銀行要強很多，所以國有大行并不像中小銀行一樣迫切地用理財產(chǎn)品來吸引和鞏固客戶， 但是小銀行尤其是城商行就更迫切的利用高收益來拉攏客戶。

　　中小銀行：借理財產(chǎn)品增加與客戶的黏度

　　記者了解到，對于小銀行來說，信譽度、網(wǎng)點都不能與股份制銀行甚至是國有大行相媲美，此外，在產(chǎn)品豐富程度上，也不及大銀行，“因此中小銀行只能通過給高收益來吸引客戶的眼球。事實上，賣理財產(chǎn)品也是一種十分重要的吸引客戶的辦法�！蹦成虡I(yè)銀行相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人張先生認(rèn)為。

　　此外，在服務(wù)上，小銀行這一點的優(yōu)勢是很明顯的。

　　近兩年才打入廣州市場的某銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者，他們今年的任務(wù)量很重，總行要求大力拓展個人業(yè)務(wù)，而理財產(chǎn)品的銷售任務(wù)也比去年增加了8倍多�！霸趶V州，我們的客戶認(rèn)可度不高，只好利用銷售高收益率理財產(chǎn)品的這種辦法來吸引客戶。”

　　業(yè)內(nèi)：硬撐高收益暗藏風(fēng)險

　　記者了解到，不少中小銀行為了攬儲和吸引客戶，會硬撐理財產(chǎn)品的高收益，甚至在不得已時自己貼部分收益。“雖然這部分并不是太大的比例，但對一些小銀行來說，還是暗藏了風(fēng)險的。” 某國有行理財產(chǎn)品業(yè)務(wù)工作人員葉女士表示。

　　“中小銀行對風(fēng)險控制能力的把握較弱，在利率市場化的行業(yè)內(nèi)競爭中還是應(yīng)該保持理性的態(tài)度�！币晃粯I(yè)內(nèi)人士如是說。