往期回顧：

    首季上市銀行普現(xiàn)不良 雙升銀監(jiān)會將五方面規(guī)范理財

        （2013年4月29日——5月3日）

    一周要聞：

    信用卡“失卡保障”：不保密碼交易最長120小時
    
    摘要：隨著信用卡的普及，信用卡被盜刷的新聞也屢見報端。有些銀行為客戶設(shè)置了失卡保障服務(wù)，如果信用卡在規(guī)定時限內(nèi)被盜刷，銀行會做出相應(yīng)賠償。失卡保障是指信用卡客戶遺失信用卡后，持卡人若在第一時間向銀行申請掛失，則銀行對持卡人在掛失前一定時間內(nèi)因被人盜刷信用卡而造成的損失進行賠償。

    但記者了解到，失卡保障并不代表可以高枕無憂。據(jù)悉，銀行所提供的失卡保障，大多針對的是沒有設(shè)置交易密碼，僅憑客戶簽名進行交易的信用卡客戶，如果這類客戶被他人惡意盜用信用卡，且刷卡消費造成了原持卡人的經(jīng)濟損失，銀行會對這類信用卡使用者進行一定的經(jīng)濟賠償。如使用密碼交易、信用卡取現(xiàn)、轉(zhuǎn)賬等所造成的損失，則不在該服務(wù)的保障范圍內(nèi)。另外，目前提供失卡保障服務(wù)的銀行中，保障時間從48小時到120小時不等。

    點評：近幾年辦卡門檻大幅降低和信用卡使用的普及在給銀行帶來豐厚利潤的同時也吸引了一些不法之徒的目光，銀行開設(shè)這種保障服務(wù)，一方面說明使用者及市場對銀行服務(wù)的要求提升，另一方面也預(yù)示著銀行非利息收入業(yè)務(wù)的加速轉(zhuǎn)型。但這種服務(wù)在國內(nèi)剛開始實行，銀行不會愿意一下子增加太大的負擔(dān)，所以設(shè)置一些苛刻條件就在所難免，消費者還是應(yīng)該根據(jù)自己的需要謹慎和詳細的了解服務(wù)細則，這樣才能在發(fā)生風(fēng)險時盡量保障自己的權(quán)益。

    光大銀行再推進H股上市工作 有望9月或10月掛牌     

    摘要：一名來自光大銀行H股上市承銷團隊的投行人士稱，光大銀行已經(jīng)重新遞交了上市排期申請表，有望9月或10月實現(xiàn)掛牌。這標(biāo)志著光大銀行全面啟動在港上市工作。

    光大銀行啟動H股上市工作始于2011年年初，市場對此頗為關(guān)注，不過由于全球經(jīng)濟復(fù)蘇放緩、歐債危機等因素，港股市況不佳，銀行股估值偏低，光大銀行登陸H股的工作幾經(jīng)波折。光大銀行董事長唐雙寧此前在接受采訪時稱：“光大銀行能否在H股上市主要看市場窗口，相關(guān)工作正在繼續(xù)推進，條件都夠了，就是市場窗口不好�！�

    實際上，光大銀行還面臨著投資者對中資銀行理財、地方債務(wù)的擔(dān)憂以及摩根大通唱空中資銀行等不利因素。業(yè)內(nèi)人士還分析認為，資本壓力是光大銀行加速推進H股上市工作的內(nèi)在動力之一。

    點評：據(jù)光大銀行2013年一季報顯示，其一季度，核心資本充足率僅為7.53%，創(chuàng)下了上市銀行中的最低紀(jì)錄，這也是其著急發(fā)行H股的主要原因。另外，目前的經(jīng)濟環(huán)境和國際投資者對中國金融風(fēng)險的擔(dān)憂也都很大程度上影響著事情的進展。但不管怎么說，能夠發(fā)行H股對于國內(nèi)的金融機構(gòu)還是有百利而無一害的。

    銀監(jiān)會擬加強理財產(chǎn)品信披     

    摘要：近年來，銀行理財產(chǎn)品的快速發(fā)展，也帶來諸多問題，為規(guī)范銀行理財產(chǎn)品市場，銀監(jiān)會擬加強理財產(chǎn)品的信息披露。在信息披露方面，銀監(jiān)會要求商業(yè)銀行理財產(chǎn)品的發(fā)行，必須得到總行的授權(quán)批準(zhǔn)，所有的資金投向，包括產(chǎn)品設(shè)計、投資標(biāo)的等都要有明確的披露。

    由于信息披露不充分導(dǎo)致的銷售誤導(dǎo)，以及對資金投向不明確，投資者無法把握產(chǎn)品風(fēng)險導(dǎo)致理財投資糾紛；銀信合作受監(jiān)管，通過基金、券商、保險等新渠道加大表外業(yè)務(wù)發(fā)展，被市場解讀為“影子銀行”等。

    針對這些現(xiàn)象的存在，8號文也要求銀行理財產(chǎn)品清理“資金池”模式，實行“一對一”，要求每個理財產(chǎn)品有獨立的資產(chǎn)負債表和現(xiàn)金流量表，做到分賬經(jīng)營。

    點評：從此前發(fā)生過的理財產(chǎn)品糾紛中可以看到，大部分都是虧損程度超出了投資者的可接受度。究其原因，主要還是在銷售過程中，銷售人員光撿好聽的說，而對風(fēng)險則“一筆帶過”。另外還有代投資者簽字或購買的違規(guī)情況發(fā)生。而此次監(jiān)管部門的要求，在這些方面都增加了力度，同時還對金融機構(gòu)可能存在的舞弊風(fēng)險進行了監(jiān)管。但這些都是政策，關(guān)鍵還是看一線人員能不能負起責(zé)任，站在他們的角度，他們說的約清楚可能成交的業(yè)績就會相對變少，所以究竟如何把銷售人員的利益和投資者的利益放到一起，才是解決這種問題的根本方法。

    城商行理財產(chǎn)品平均收益率高于國有行近兩成     

    摘要：繼去年下半年城商行理財產(chǎn)品發(fā)行量超過國有行之后，中小銀行在理財產(chǎn)品的發(fā)行上一直勢頭很猛。記者計算發(fā)現(xiàn)，盡管業(yè)內(nèi)普遍認為8號文將影響部分中小銀行的理財產(chǎn)品收益率，但部分城商行的理財產(chǎn)品并沒有出現(xiàn)較大的萎縮。數(shù)據(jù)顯示，近期城商行的理財產(chǎn)品平均收益率竟高出國有行發(fā)行的理財產(chǎn)品近兩成，而中小銀行收益率普遍高于大行的情況已經(jīng)成為不爭的事實。

    專家認為，眼下不少中小銀行為攬儲和吸引客戶，甚至?xí)�硬撐、自貼理財產(chǎn)品的高收益，這些都成為了小銀行暗藏的風(fēng)險。事實上，中小銀行對風(fēng)險控制能力的把握相對較弱，在利率市場化的行業(yè)內(nèi)競爭中更應(yīng)該保持理性的態(tài)度。

    點評：不管什么理財產(chǎn)品總是會有投資標(biāo)的的，目前國內(nèi)各投資市場都不怎么好，香港和國際市場的價格波動也比較大，在這種情況超出市場正常波動水平的盈利確實有“刻意攬儲”之嫌，投資者在購買理財產(chǎn)品時還是應(yīng)該詳細看產(chǎn)品介紹，充分考慮到最大風(fēng)險的可能性，避免被高收益承諾忽悠。

    探索各類業(yè)務(wù)模式  國有大行布局“城鎮(zhèn)化”     

    摘要：“城鎮(zhèn)化建設(shè)的發(fā)展將帶動相關(guān)領(lǐng)域金融服務(wù)需求的大幅提升，這意味著這些領(lǐng)域?qū)⒗^續(xù)成為銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的重要方向�！钡虑谥袊�金融服務(wù)業(yè)主管合伙人王鵬程指出。

    目前，各家銀行已經(jīng)行動起來。今年3月至4月，中國農(nóng)業(yè)銀行先后與廣東、重慶、云南和湖南等省市政府簽訂合作協(xié)議，在未來5年為這些地區(qū)的新型城鎮(zhèn)化建設(shè)分別提供不少于1000億元、1000億元、800億元和800億元的意向性信用額度。中國工商銀行日前也與南京江寧區(qū)簽約，今后兩年將提供超過100億元的授信額度，注入江寧的城鎮(zhèn)化建設(shè)。

    而在介入這些城鎮(zhèn)化建設(shè)項目的過程中，銀行也本著審慎的態(tài)度。農(nóng)行張家港分行副行長李穎強調(diào)，項目要有充足的安置收入作為還款來源，要靠自身現(xiàn)金流覆蓋全部債務(wù)，并且要根據(jù)現(xiàn)金流合理確定還款計劃。與此同時，農(nóng)行要落實強有力的擔(dān)保，以農(nóng)行重點、核心客戶保證及物權(quán)抵質(zhì)押為主，并追加相關(guān)項目主體實際控制人保證，確保信貸資產(chǎn)安全。

    點評：在不能走以固定資產(chǎn)投資為主的老路的情況下，“城鎮(zhèn)化”是目前最理想的經(jīng)濟增速手段，而鑒于目前中國的經(jīng)濟發(fā)展水平，“城鎮(zhèn)化”也會醞釀出眾多新的投資機會，這似乎給為經(jīng)濟提供主要動力的金融業(yè)一片“藍海”，所以各銀行無論大小均在憑借自己的優(yōu)勢搶奪項目。但是相關(guān)的風(fēng)險也需要保持警惕，目前地方政府的債務(wù)問題，和經(jīng)濟波動對項目造成的影響都還處于“潛伏期”，金融機構(gòu)還需要謹慎嚴(yán)格的進行篩選，避免大撥轟，不過投資者倒是可以借助這次機會好好觀察哪個金融機構(gòu)將在未來發(fā)展中脫穎而出。

    全球降息央行：繼續(xù)實施穩(wěn)健的貨幣政策     

    摘要：全球降息風(fēng)潮進一步擴散。昨天，韓國7個月來首次降息25個基點。此前，歐洲央行、印度央行、澳大利亞聯(lián)儲均已宣布降息。我國是否會跟隨降息？多位分析人士昨天接受記者采訪時表示，全球降息潮將使熱錢流入的壓力進一步加大，我國貨幣政策面臨兩難選擇，降息與否都會有負面。

    一方面，國外央行降息，如果中國不降息，則內(nèi)外利差擴大，容易導(dǎo)致更多的熱錢入境套利；另一方面，房地產(chǎn)調(diào)控乃至經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整的需要都要求央行保持穩(wěn)定的貨幣政策。中央財經(jīng)大學(xué)教授郭田勇認為，盡管存在重演新一輪全球降息潮的可能，但在國內(nèi)經(jīng)濟并沒有出現(xiàn)超預(yù)期下滑的情況下，央行沒有必要加入降息的隊伍，未來國內(nèi)的貨幣政策應(yīng)該以預(yù)調(diào)微調(diào)為主。

    中國人民銀行9日發(fā)布的一季度貨幣政策執(zhí)行報告也指出，展望未來一段時期，總體看支持中國經(jīng)濟長期增長的基本面并未發(fā)生根本變化，在宏觀政策和經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整改革措施的助推下，仍將保持平穩(wěn)發(fā)展的基本態(tài)勢。

    點評：在后金融危機時代，各國經(jīng)濟在回落后都面臨緩慢復(fù)蘇當(dāng)中，所以繼續(xù)實行降息政策是符合這些國家目前經(jīng)濟現(xiàn)狀的。而中國的情況是從高速發(fā)展下降到正常速度發(fā)展，何況中國的城鎮(zhèn)化進程還有很大的發(fā)展空間，根本不用加入到降息的團隊中。但國外持續(xù)的降息確實對熱錢的流入起到助推效果，相信央行在進退兩難的情況下會更多的運用數(shù)量型工具，以回收多余的流動性，這在近期的央票回購中已經(jīng)得到體現(xiàn)。