編者按:國家統(tǒng)計(jì)局日前發(fā)布數(shù)據(jù)顯示,上半年我國國內(nèi)生產(chǎn)總值同比增長7.6%,而城鎮(zhèn)居民的人均可支配收入同比增長了6.5%,相比去年同期回落3.2個(gè)百分點(diǎn)。

　　　　宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù),乍看上去似乎是政府和經(jīng)濟(jì)學(xué)家的事,但卻與每個(gè)人息息相關(guān),那么,這些宏觀經(jīng)濟(jì)是如何影響著每個(gè)人的生活的?利率市場化會(huì)對老百姓產(chǎn)生什么影響?為什么國內(nèi)就業(yè)壓力會(huì)增大?……新華網(wǎng)從今天起推出“宏觀經(jīng)濟(jì)?微觀生活”系列稿件,對宏觀經(jīng)濟(jì)和政策是如何影響著普通人的生活進(jìn)行逐一“解答”。

　　中國人民銀行上周出臺新政,取消了貸款利率的下限,這被廣泛認(rèn)為是中國利率市場化進(jìn)程的重要一步。

　　利率市場化,簡單地講就是讓資金的價(jià)格交由市場供需雙方來決定,這一概念與利率管制相對應(yīng),利率管制導(dǎo)致利率遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于市場均衡水平,資金無法得到有效配置,以致金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)行為發(fā)生扭曲。

　　事實(shí)上,我國利率市場化改革已進(jìn)行多年,其中,債券、票據(jù)和貨幣市場的利率都已實(shí)現(xiàn)市場化,目前需要推進(jìn)的利率市場化改革主要是指銀行利率的市場化。去年,央行宣布允許金融機(jī)構(gòu)存貸款利率波動(dòng)幅度分別上下擴(kuò)大10個(gè)基點(diǎn),掀起了我國利率市場化進(jìn)一步改革的大幕。

　　銀行存貸款利息變化對普通人生活有著直接的影響,“但究竟會(huì)產(chǎn)生怎樣的影響呢?接下來我我們該怎么理財(cái)?”記者走訪中發(fā)現(xiàn),這些問題代表了很多人的疑問。

　　一問:存款會(huì)獲得更高利息嗎?

　　“炒股怕賠錢,買理財(cái)產(chǎn)品又不穩(wěn)定,買房子錢又不夠�！蹦弥�手里這些錢,35歲的北京某企業(yè)工作人員李大勵(lì)想干脆存進(jìn)銀行算了,但妻子覺得利息這么低,存來存去就等于貶值了。和李大勵(lì)的妻子一樣,近年來,許多人不愿把錢存進(jìn)銀行,認(rèn)為錢存銀行不劃算,利息低,比不上其他投資升值快。

　　對此,業(yè)內(nèi)人士指出,存款利率高低,決定了銀行使用資金的成本。如果存款利率偏低,就壓低了銀行的資金成本,擴(kuò)大了銀行的利潤區(qū)。

　　以前不論老百姓到哪家銀行存錢,利率都是相同的。但利率市場化后,銀行將差別化經(jīng)營,不同銀行同一種幣種和檔期將會(huì)執(zhí)行不同的利率,同一銀行相同的幣種、相同的檔期可因存款金額的大小有幾種存款利率檔次,普通人可以選擇利息更高的銀行。

　　一位商業(yè)銀行大堂經(jīng)理告訴記者,如果利率市場化,銀行之間的競爭會(huì)更加激烈,銀行一方面為了吸納更多的貸款會(huì)提高存款利率;另一方面,為了留住貸款的優(yōu)質(zhì)客戶,也會(huì)適當(dāng)降低貸款利息,這對于存款人和貸款人來說,都是好事。

　　中國社會(huì)科學(xué)院金融研究所銀行研究室主任曾剛分析指出,未來銀行業(yè)的息差水平肯定會(huì)收窄,但長期看,貸款利率是否會(huì)重新定價(jià),取決于行業(yè)競爭和流動(dòng)性水平,并不是政策直接決定的。與美國等發(fā)達(dá)國家相比,目前我國銀行業(yè)的息差水平不是太高。“即使存款利率進(jìn)一步市場化,商業(yè)銀行的息差水平收窄也應(yīng)有一個(gè)限度,否則不利于行業(yè)及宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定。”

　　二問:以后貸款會(huì)容易嗎?

　　三年前,李大勵(lì)夫婦把手上存款投到了妻子老家表姐的食品加工生意上,每年分點(diǎn)紅。但是從去年年中開始,表姐的生意就大不如從前了,也無法償還貸款利息,到了今年,表姐將生意轉(zhuǎn)讓了一部分,他們的本金也退了回來。

　　“不管什么樣的企業(yè),資金始終是發(fā)展中的重要一環(huán)。受到貸款利率下限的限制,銀行對這些企業(yè)的貸款成本一直比較高。許多企業(yè)不得不選擇其他的融資方式。利率市場化之后,像我表姐這種小企業(yè)貸款利息能低點(diǎn)嗎?”李大勵(lì)的妻子問。

　　某國有銀行一位信貸經(jīng)理告訴新華網(wǎng)記者,央行這項(xiàng)決定短期內(nèi)對銀行的影響不大。

　　“目前的情況是,貸款資源緊張,企業(yè)和個(gè)人都追著銀行批貸款,所以無論是哪種貸款,近期利率下降的可能性并不大�！边@位信貸經(jīng)理說,“至于何時(shí)會(huì)下調(diào),我們也要等總部通知。”

　　而另一方面,曾剛認(rèn)為,在幾項(xiàng)政策中,取消農(nóng)村信用社貸款利率2.3倍上限是一大亮點(diǎn)。此前,由于農(nóng)村貸款戶、小微企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)較大,在以前的貸款利率框架下,對它們貸款的風(fēng)險(xiǎn)較高,收益較小,銀行積極性不大。在貸款利率上限放開后,農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)可以根據(jù)實(shí)際情況自由裁量貸款利率和額度,有利于解決小微企業(yè)貸款難。

　　“利率是金融體系基礎(chǔ),利率非市場化,整個(gè)金融體系市場化程度都會(huì)受影響。市場化有利于充分反映供求關(guān)系,引導(dǎo)資源實(shí)現(xiàn)最優(yōu)配置�！痹鴦傉f。

　　而與此同時(shí),許多正準(zhǔn)備買房的人也把關(guān)注的目光投向了房貸。

　　記者近日走訪和致電了北京多家銀行了解到,個(gè)人住房貸款方面,央行并未對個(gè)人住房貸款利率的下限作出調(diào)整。一位銀行工作人員告訴記者,目前銀行實(shí)施的房貸基準(zhǔn)利率,首套房可以享受9折優(yōu)惠,購房者短期內(nèi)無法享受再低折扣的利率了。

　　上海財(cái)經(jīng)大學(xué)現(xiàn)代金融研究中心副主任奚君羊認(rèn)為,現(xiàn)在定價(jià)的自主權(quán)還不太充分,銀行很難有自己的作為,所以使得銀行在經(jīng)營過程中主動(dòng)權(quán)不充分。

　　“總的來說,在借款難的情況下,貸款利率可能影響不大,但從長遠(yuǎn)看,隨著銀行競爭程度的加劇,借款難問題會(huì)有緩解,降低貸款利率的法律障礙不復(fù)存在,貸款利率會(huì)由市場決定,貸款利率就有向下的可能性�！鞭删�羊還指出,利率市場化改革必須破除中國當(dāng)前畸形的信貸結(jié)構(gòu)�！艾F(xiàn)在是不想貸的銀行求著人家貸款,想貸的人不給貸,銀行也有錢貸不出去。尤其是國內(nèi)中小企業(yè)貸款條件苛刻。銀行以較低價(jià)格給大型國有企業(yè)提供貸款,這些大國企再把資金轉(zhuǎn)手貸給小企業(yè),牟取利差,這也是利率市場化改革迫切需要解決的問題�！�

　　三問:怎樣讓理財(cái)更安全?

　　一段時(shí)間以來,購買理財(cái)產(chǎn)品成為許多普通老百姓理財(cái)?shù)闹饕�方式之一。但是任何理�?cái)產(chǎn)品都存在風(fēng)險(xiǎn),特別是利率市場化之后,理財(cái)產(chǎn)品也會(huì)有新的變化,在這種情況下,老百姓怎樣安全地讓自己的錢包“鼓”起來,是一個(gè)需要慎重考慮的問題。

　　新政后的第一周,記者查閱了各大銀行網(wǎng)站,發(fā)現(xiàn)大多數(shù)銀行在理財(cái)產(chǎn)品方面尚未有“動(dòng)靜”。

　　北京某商業(yè)銀行負(fù)責(zé)理財(cái)產(chǎn)品的工作人員告訴記者,從上周開始,有不少人來咨詢理財(cái)產(chǎn)品的新變化,但目前他們銀行還沒有動(dòng)作�！翱傮w來說,銀行為贏得市場,理財(cái)方面會(huì)推出更多新的舉措來吸引客戶。”

　　瑞穗證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家沈建光認(rèn)為,利率市場化后,將迎來低利率時(shí)代,一些低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品仍具備投資價(jià)值。銀行理財(cái)產(chǎn)品會(huì)隨著市場更多元化,推出更多風(fēng)險(xiǎn)收益上更具特色的產(chǎn)品。目前銀行發(fā)行的固定收益類理財(cái)產(chǎn)品年化收益率在5%左右,遠(yuǎn)高于同檔存款利率,仍有配置價(jià)值。

　　“目前投資者最好注意資金的流動(dòng)性,這樣就可以在資金配置上更加游刃有余�！鄙蚪ü庹f。

　　任何投資都是有風(fēng)險(xiǎn)的,理財(cái)產(chǎn)品也不例外。記者查閱資料發(fā)現(xiàn),7月以來,銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行也出現(xiàn)了量價(jià)齊跌的現(xiàn)象,收益率也較6月的平均水平下降,同時(shí),一些到期的理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)了虧損現(xiàn)象。對此,金融理財(cái)人士提示,購買理財(cái)產(chǎn)品,關(guān)鍵看其產(chǎn)品類型和投資標(biāo)的。如果投資方向中出現(xiàn)高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)如股票、基金、大宗商品、匯率等,此類產(chǎn)品的收益不確定性會(huì)比較大。總之,未來將會(huì)有越來越多不同風(fēng)險(xiǎn)、不同收益的銀行理財(cái)產(chǎn)品面世,投資者要選時(shí)、選點(diǎn),貨比三家,進(jìn)行綜合考量,更應(yīng)注意投資風(fēng)險(xiǎn)問題。