龍凈環(huán)保8月3日公告,公司首席執(zhí)行官吳京榮可能涉嫌內(nèi)幕交易被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。近兩年涉及到高送轉(zhuǎn)的內(nèi)幕交易已經(jīng)成為監(jiān)管機(jī)構(gòu)重點(diǎn)打擊對(duì)象,有多家上市公司或高管因涉嫌與高送轉(zhuǎn)有關(guān)內(nèi)幕交易而遭到立案調(diào)查。業(yè)內(nèi)人士指出,高送轉(zhuǎn)一直是二級(jí)市場(chǎng)炒作的熱點(diǎn),往往會(huì)帶動(dòng)公司股價(jià)大幅上漲,因此成為內(nèi)幕交易的重災(zāi)區(qū),應(yīng)加強(qiáng)監(jiān)測(cè)和查處力度,對(duì)涉及高送轉(zhuǎn)的內(nèi)幕交易不僅要針對(duì)上市公司,更要重點(diǎn)監(jiān)管公司高管,不僅要查處高管直接控制賬戶(hù)從事內(nèi)幕交易,更要查處泄露內(nèi)幕消息的行為。

　　控制可疑賬戶(hù)提前埋伏

　　根據(jù)中國(guó)證券報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì),今年以來(lái)有近20家上市公司披露收到證監(jiān)會(huì)或其派出機(jī)構(gòu)的立案調(diào)查,其中多家涉嫌與高送轉(zhuǎn)有關(guān)的內(nèi)幕交易。

　　“高送轉(zhuǎn)已經(jīng)成為內(nèi)幕交易的高發(fā)區(qū),也是日常監(jiān)管的重點(diǎn),今年立案調(diào)查的上市公司及高管有不少即是涉及到高送轉(zhuǎn)�！北O(jiān)管層一位人士向記者表示,在查處內(nèi)幕交易案中,明顯加大了查處的深度,拓寬了查處的廣度,重點(diǎn)打擊高管利用自身職務(wù)之便進(jìn)行內(nèi)幕交易行為,尤其是涉及到高送轉(zhuǎn)的內(nèi)幕交易,以及違規(guī)減持限售股份。

　　龍凈環(huán)保8月3日突發(fā)公告稱(chēng),公司首席執(zhí)行官吳京榮8月2日收到證監(jiān)會(huì)《調(diào)查通知書(shū)》,因吳京榮可能涉嫌內(nèi)幕交易,證監(jiān)會(huì)決定對(duì)其本人進(jìn)行立案調(diào)查。龍凈環(huán)保并未披露吳京榮所涉內(nèi)幕交易的具體細(xì)節(jié),僅表示該事件與其買(mǎi)賣(mài)5萬(wàn)股上市公司股票有關(guān)。業(yè)內(nèi)普遍猜測(cè),吳京榮所涉內(nèi)幕交易很可能與年報(bào)高送轉(zhuǎn)相關(guān)。

　　今年2月23日,龍凈環(huán)保發(fā)布公告,預(yù)計(jì)2012年度凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)15%至30%,公司前兩大股東東正投資、龍巖市國(guó)資經(jīng)營(yíng)公司共同提議上市公司在2012年度實(shí)施“10轉(zhuǎn)10派4”的利潤(rùn)分配方案,并承諾在股東大會(huì)上對(duì)此投贊成票。龍凈環(huán)保當(dāng)時(shí)宣稱(chēng)“在該預(yù)案披露前,公司嚴(yán)格控制內(nèi)幕信息知情人的范圍,并對(duì)相關(guān)內(nèi)幕信息知情人履行了保密和嚴(yán)禁內(nèi)幕交易的告知義務(wù)�！�

　　然而該“高送轉(zhuǎn)”方案成為龍凈環(huán)保股價(jià)飆漲的直接誘因,年報(bào)披露前后,即2012年12月至2013年5月龍凈環(huán)保股價(jià)曾出現(xiàn)迅猛的上漲行情 ,區(qū)間漲幅超過(guò)180%。尤其是在該公告披露之前的六個(gè)交易日中,龍凈環(huán)保的股價(jià)上漲了16%,部分資金提前埋伏。且在高送轉(zhuǎn)實(shí)施“除權(quán)”前夕,龍凈環(huán)保股價(jià)又再度飆漲。

　　7月份,證監(jiān)會(huì)通報(bào),景興紙業(yè)徐俊發(fā)等人涉嫌內(nèi)幕交易案件已移送公安機(jī)關(guān),徐俊發(fā)案發(fā)時(shí)擔(dān)任景興紙業(yè)副董事長(zhǎng)兼財(cái)務(wù)總監(jiān)。根據(jù)深交所監(jiān)控發(fā)現(xiàn)的線(xiàn)索,2012年6月13日,證監(jiān)會(huì)對(duì)“費(fèi)某某”等賬戶(hù)涉嫌內(nèi)幕交易行為立案調(diào)查。調(diào)查發(fā)現(xiàn),徐俊發(fā)、張雷涉嫌內(nèi)幕交易犯罪。

　　在知曉2011年景興紙業(yè)利潤(rùn)分配方案的情況下,景興紙業(yè)副董事長(zhǎng)兼財(cái)務(wù)總監(jiān)徐俊發(fā)實(shí)際控制的平湖市恒豐科技投資公司利用“費(fèi)某某”、“蔣某某”等4個(gè)個(gè)人賬戶(hù)累計(jì)買(mǎi)入景興紙業(yè)股票194萬(wàn)余股,交易金額達(dá)1246萬(wàn)元,截至調(diào)查日賬面盈利約170萬(wàn)元。

　　景興紙業(yè)年報(bào)披露前后,從2012年1月31日到3月8日累計(jì)漲幅達(dá)50.10%,期間中小板指的累計(jì)漲幅只有14.76%。其中3月5日景興紙業(yè)公布了10股轉(zhuǎn)增10股的高送轉(zhuǎn)方案。

　　泄露內(nèi)幕信息

　　有些上市公司高管遭立案調(diào)查,可能雖未直接操縱可疑賬戶(hù)從事該公司股票交易,卻涉及到泄密,致使他人非法牟利。5月29日神劍股份的三位高管收到證監(jiān)會(huì)安徽監(jiān)管局下達(dá)的《調(diào)查通知書(shū)》,現(xiàn)公司董秘、董事、副總經(jīng)理王敏雪,現(xiàn)公司副董事長(zhǎng)、副總經(jīng)理王學(xué)良,現(xiàn)公司財(cái)務(wù)總監(jiān)吳昌國(guó)三位高管因涉嫌內(nèi)幕交易,被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。今年2月2日,神劍股份發(fā)布2012年度利潤(rùn)分配預(yù)案,每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利2元同時(shí)轉(zhuǎn)增8股送紅股2股,這一方案于3月22日獲得股東大會(huì)的通過(guò)。而在二級(jí)市場(chǎng)上,神劍股份的股價(jià)早已提前表現(xiàn),今年1月4日至2月18日區(qū)間最大漲幅高達(dá)126%。業(yè)內(nèi)人士指出,目前該案調(diào)查結(jié)論尚未出來(lái),不僅是違規(guī)減持,不排除部分高管提前知曉了公司的高送轉(zhuǎn)預(yù)案,涉嫌泄密或從事內(nèi)幕交易。

　　盛運(yùn)股份董秘劉玉斌與華寶興業(yè)新興產(chǎn)業(yè)基金則因?yàn)樯嫦觾?nèi)幕交易被立案調(diào)查,也是與盛運(yùn)股份2011年初披露的高送轉(zhuǎn)方案有關(guān)。據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露,證監(jiān)會(huì)查到彼時(shí)的電話(huà)錄音,華寶興業(yè)新興產(chǎn)業(yè)基金經(jīng)理郭鵬飛向賣(mài)方研究員詢(xún)問(wèn)盛運(yùn)股份高送轉(zhuǎn)一事,后又在公司發(fā)過(guò)內(nèi)部郵件,提示盛運(yùn)股份有高送轉(zhuǎn)預(yù)期。而盛運(yùn)股份董秘劉玉斌很可能正是因?yàn)樾孤陡咚娃D(zhuǎn)方案而遭到調(diào)查。

　　盛運(yùn)股份2010年度利潤(rùn)分配提出10轉(zhuǎn)10的方案。而在此之前,盛運(yùn)股份的股價(jià)從2010年10月到2011年1月初猶如坐上了“火箭”實(shí)現(xiàn)翻倍;經(jīng)過(guò)2011年1月份的短暫調(diào)整后,當(dāng)年2月份股價(jià)再度強(qiáng)勢(shì)反彈,期間漲幅超過(guò)30%。公司10轉(zhuǎn)10的分配預(yù)案披露時(shí)間正是在2月16日。

　　創(chuàng)業(yè)板上市公司華昌達(dá)的董事長(zhǎng)、持股48.94%的第一大股東顏華近期也被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查,很可能也是因?yàn)樾孤陡咚娃D(zhuǎn)、資產(chǎn)重組等內(nèi)幕消息。顏華參與了華昌達(dá)2011年度10送10派2元高送轉(zhuǎn)分配方案及華昌達(dá)與上海永乾重大資產(chǎn)重組事宜的決策全過(guò)程,屬于內(nèi)幕信息知情人。

　　在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi),周某、萬(wàn)某與華昌達(dá)董事長(zhǎng)顏某多次聯(lián)系來(lái)往密切,從顏華處得知利潤(rùn)分配方案和重大資產(chǎn)重組方案等內(nèi)幕信息。周某不惜虧損賣(mài)出所有股票,動(dòng)用806萬(wàn)買(mǎi)入華昌達(dá),最終獲利33萬(wàn)余元;萬(wàn)某也違反交易習(xí)慣,向顏某借錢(qián)買(mǎi)入205萬(wàn)華昌達(dá)股票,最終獲利約19萬(wàn)元。目前該案已偵查終結(jié)并移交檢察院審查起訴。

　　加大內(nèi)幕交易查處力度

　　根據(jù)《證券法》的規(guī)定,內(nèi)幕交易是指證券交易內(nèi)幕信息的知情人和非法獲取內(nèi)幕信息的人在內(nèi)幕信息公開(kāi)前,買(mǎi)賣(mài)該證券,或者提前泄露該信息,或者建議他人買(mǎi)賣(mài)該證券的違法行為。

　　高送轉(zhuǎn)行情往往有明顯的特征,在利潤(rùn)分配方案公告前大幅飆漲,股價(jià)甚至在短期內(nèi)翻番,即使業(yè)績(jī)不佳的股票也能照漲不誤,而在方案公布后極容易“見(jiàn)光死”。

　　證監(jiān)會(huì)此前曾透露,通過(guò)監(jiān)控發(fā)現(xiàn)部分具有高送轉(zhuǎn)概念的股票異�；钴S,一些賬戶(hù)尤其是推出高送轉(zhuǎn)的上市公司或其控股股東所在地及存在關(guān)聯(lián)關(guān)系的賬戶(hù)在年報(bào)發(fā)布前集中買(mǎi)入相關(guān)股票。

　　隨著半年報(bào)披露期的到來(lái),中期高送轉(zhuǎn)預(yù)案也開(kāi)始登場(chǎng)。有投資者指出,除了股價(jià)異動(dòng),有不少公司實(shí)施高送轉(zhuǎn)還別有用心,有的配合限售股解禁或定向增發(fā),有的甚至被疑在幫限售股規(guī)避個(gè)人所得稅。

　　在高送轉(zhuǎn)方案公布前后,往往容易滋生內(nèi)幕交易,暗藏多種貓膩,有可能被大股東及機(jī)構(gòu)操縱和利用,容易擾亂市場(chǎng)秩序,破壞“三公”原則,給普通投資者帶來(lái)嚴(yán)重的傷害。尤其是對(duì)于別有用心的高送轉(zhuǎn),監(jiān)管層須采取必要的約束措施。

　　上海有專(zhuān)業(yè)從事中小股東維權(quán)的律師表示,國(guó)內(nèi)的證券民事賠償機(jī)制尚不健全,內(nèi)幕交易和操縱市場(chǎng)的民事賠償司法解釋至今未出臺(tái)。在很難獲得民事賠償?shù)那闆r下,投資者只有寄希望于監(jiān)管層采取更嚴(yán)厲的打擊手段,對(duì)高送轉(zhuǎn)行情中的內(nèi)幕交易從嚴(yán)查處,維護(hù)投資者利益。這位律師建議,首先應(yīng)提高信息披露的透明度與及時(shí)性,對(duì)于公積金和未分配利潤(rùn)達(dá)到一定標(biāo)準(zhǔn)的公司,要求其提前半年在定期報(bào)告中預(yù)告可能實(shí)施的送轉(zhuǎn);第二是明確持股5%以上股東減持的敏感期,送轉(zhuǎn)方案預(yù)告前后3個(gè)月及實(shí)施前后3個(gè)月,要求持股5%以上的股東自愿鎖定持股。此外,在年報(bào)和中報(bào)披露前三個(gè)月加強(qiáng)監(jiān)測(cè),關(guān)注股價(jià)大幅上漲的公司及可疑賬戶(hù),加大監(jiān)測(cè)力度。