記者 馬爽

　　昨日50ETF下跌逾4%，期權(quán)市場(chǎng)上認(rèn)購(gòu)期權(quán)合約價(jià)格多數(shù)下跌。與此同時(shí)，認(rèn)沽期權(quán)合約價(jià)格并未上升，反而整體小幅下跌。其中，9月平值認(rèn)購(gòu)合約“50ETF購(gòu)9月2150”收盤報(bào)0.0765元，下跌0.2049元，跌幅為72.81%;9月平值認(rèn)沽合約“50ETF沽9月2150”收盤報(bào)0.1640元，下跌0.0275元，跌幅為14.36%。

　　認(rèn)沽期權(quán)波動(dòng)率回落帶動(dòng)價(jià)格走低。其中，9月平值認(rèn)購(gòu)合約“50ETF購(gòu)9月2150”隱含波動(dòng)率為42.27%。9月平值認(rèn)沽合約“50ETF沽9月2150”隱含波動(dòng)率為84.46%。

　　光大期貨期權(quán)部劉瑾瑤表示，相關(guān)措施對(duì)于金融市場(chǎng)的支撐作用將逐漸顯現(xiàn)，對(duì)于后市無(wú)需過度悲觀。但是在信心明顯回歸和資金大舉回流之前，市場(chǎng)也缺乏持續(xù)反彈的動(dòng)能。市場(chǎng)短期內(nèi)將維持震蕩格局。交易策略方面，推薦垂直價(jià)差組合。具體操作上，投資者可以賣出N單位行權(quán)價(jià)格較高的認(rèn)沽期權(quán)，同時(shí)買入N單位相同到期月份且行權(quán)價(jià)格較低的認(rèn)沽期權(quán)。舉例來說，買入1張“50ETF沽9月1950”，同時(shí)賣出1張“50ETF沽9月2350”，構(gòu)建該組合時(shí)的凈權(quán)利金收入為2261元。該策略的特點(diǎn)是收益和損失都控制在一定范圍之內(nèi)。如果標(biāo)的50ETF價(jià)格上漲突破高行權(quán)價(jià)格，或者跌破低行權(quán)價(jià)格，投資者可以選擇靈活的向上或向下移倉(cāng)。