■利率市場化不是簡單地一放了之。商業(yè)銀行和儲戶都要把更多精力放在對市場變化的把握上，讓改革發(fā)揮出最大的經(jīng)濟、社會雙重效益，對可能產(chǎn)生的不利影響做好應對預案，將其降到最低程度

　　“十三五”規(guī)劃建議提出“推進匯率和利率市場化”。緊接著，國務院常務會議確定深化利率市場化改革。近期，隨著央行宣布對商業(yè)銀行和農(nóng)村合作金融機構等不再設存款利率浮動上限，我國利率市場化改革邁出關鍵一步，利率管制基本放開。一時間，無論銀行還是儲戶，都對改革報以很大熱情：商業(yè)銀行忙著連夜上調(diào)存款利率，據(jù)媒體調(diào)查，部分城商、農(nóng)商行已將存款利率上調(diào)至超過基準利率的60%以上，最高上浮甚至達81.8%。大量儲戶忙著存款搬家，以存款10萬元5年為例計算，不同銀行間利息最高相差近5000元，讓儲戶有足夠的動力將存款從利率低的銀行搬出，去享受更高的利息。

　　以市場化手段配置金融資源，商業(yè)銀行可以更加獨立地面對客戶需求和競爭壓力，儲戶則能從市場競爭中得到更多實惠，這應該是一件皆大歡喜的事。但也要看到，改革固然有長遠積極效應，但也可能對市場主體帶來短期沖擊。迎接利率市場化，僅憑一腔熱情是遠遠不夠的，更應預判這項改革給整個行業(yè)發(fā)展的影響，理性應對改革后的市場變化。

　　從歷史經(jīng)驗看，很多國家利率市場化進程中出現(xiàn)了金融機構破產(chǎn)增加的情況。美國自1981年開始利率市場化改革，在社會經(jīng)濟狀況沒有發(fā)生較大變化的情況下，銀行倒閉和救援數(shù)量迅速增加，直到上世紀90年代后期才恢復常態(tài)。雖然造成這一狀況的因素很多，但與利率放開的沖擊確實有一定關系。此外，利率管制放開后，一些資產(chǎn)質(zhì)量較差的機構為了獲得“喘息”機會，不顧風險高息吸收存款，在自己“走鋼絲”的同時，也給系統(tǒng)性金融安全帶來威脅。

　　可見，利率市場化不是簡單放開管制，而是涉及諸多方面的綜合性工程。對于這項改革，在忙于計算能夠獲得多少存款、得到多少利息的同時，商業(yè)銀行和儲戶應把更多的精力放在對市場變化的把握上，做好功課、未雨綢繆；在積極迎接市場化挑戰(zhàn)的同時，做好風險防控和經(jīng)營規(guī)劃，讓改革發(fā)揮出最大的經(jīng)濟社會效益，將可能產(chǎn)生的不利影響降到最低程度。

　　對商業(yè)銀行來說，根據(jù)自己的資產(chǎn)情況和發(fā)展戰(zhàn)略，積極參與利率市場化競爭，既有利于自身業(yè)務開拓，也能促進經(jīng)濟社會發(fā)展。但積極競爭絕不等于惡性競爭，銀行不能打著利率市場化之名，行惡意攬儲之實，以高利率吸收存款，排斥其他銀行業(yè)務。銀行與普通的工商企業(yè)不同，其健康發(fā)展直接關系到經(jīng)濟社會穩(wěn)定。作為“經(jīng)營”風險的市場主體，對儲戶資產(chǎn)負責應該是銀行首先要考慮的問題，必須抱著審慎的態(tài)度開展業(yè)務，量力而行，實現(xiàn)穩(wěn)健、可持續(xù)發(fā)展。

　　對廣大儲戶來說，應充分認識到，高收益永遠伴隨著高風險，隨著存款保險制度的建立，未來的存款信用不能再與國家信用畫等號，一些經(jīng)營不善、資產(chǎn)薄弱的銀行，如果不加強自身風險控制，很有可能在市場競爭中倒下，給儲戶特別是大額儲戶的利益造成損害。利率市場化背景下，儲戶要以投資的心態(tài)看待儲蓄行為，不能只盯著短期的利率高低，而要更加慎重地選擇銀行，對銀行利率水平與風險承受能力有更充分的認識，通過分散投資、期限配置等方法規(guī)避可能的風險。

　　對管理層來說，利率市場化絕非一放了之。在“放”的同時，加強對社會正常融資成本的調(diào)控、維護銀行間的正常經(jīng)營秩序都須同步跟上。此外，不妨學學國外評級機構的做法，鼓勵第三方機構及時跟蹤各大商業(yè)銀行經(jīng)營狀況，定期發(fā)布銀行信用等級信息，為儲戶存款提供更多選擇參考，為銀行經(jīng)營提供更多風險警示，逐步探索出監(jiān)管、銀行、儲戶之間良性互動的機制，推動利率市場化條件下金融業(yè)的安全健康持續(xù)發(fā)展。