相較于公募基金，私募由于機(jī)制的靈活,在投資創(chuàng)新上的探索更為積極。尤其是近年來(lái)，在投資工具的豐富以及市場(chǎng)壓力等多種因素的推動(dòng)下，私募行業(yè)創(chuàng)新步伐加速，包括量化投資在內(nèi)的多元化創(chuàng)新產(chǎn)品雨后春筍般涌現(xiàn)，大數(shù)據(jù)的運(yùn)用也成為其中一個(gè)重要的課題。一些走在前頭的私募已經(jīng)與外部機(jī)構(gòu)開(kāi)展合作，積極探索大數(shù)據(jù)在投資中的運(yùn)用。

　　目前，量化投資成私募業(yè)發(fā)展新風(fēng)向的趨勢(shì)愈加明顯。除了一些主打量化牌的私募，不少原來(lái)以股票多頭起家的私募已經(jīng)或也在籌建量化團(tuán)隊(duì)。上海一家成立十多年的老牌證券類(lèi)私募的一位內(nèi)部人士透露，最近剛在組建量化團(tuán)隊(duì)�！八侥甲⒅亟^對(duì)收益，還是需要加入一些量化的方法，來(lái)對(duì)沖一些純主觀判斷暴露的風(fēng)險(xiǎn)�！�

　　而大數(shù)據(jù)在量化投資中的作用被廣泛看好�！按髷�(shù)據(jù)由于具備多緯度和海量數(shù)據(jù)特性，在數(shù)據(jù)的廣度和深度方面都有重大進(jìn)步，為量化投資帶來(lái)很多新的分析視角和投資模式�！倍︿h資產(chǎn)量化團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人、基金經(jīng)理王俊表示。

　　上海富善投資有限公司總經(jīng)理兼投資總監(jiān)林成棟也認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代量化投資需拓寬數(shù)據(jù)維度，未來(lái)大數(shù)據(jù)與人工智能將成為量化領(lǐng)域主流之一。同時(shí)，處理大數(shù)據(jù)的能力以及利用人工智能等方法從海量數(shù)據(jù)中挖掘出有效信息的能力，將成為區(qū)分機(jī)構(gòu)獲取超額收益能力的核心因素。

　　蛋糕誘人但并非易啃。從公募基金已經(jīng)嘗試的大數(shù)據(jù)基金來(lái)看，熱鬧一時(shí)之后發(fā)展也陷入瓶頸。一位私募量化基金經(jīng)理表示，大數(shù)據(jù)基金未來(lái)也許是一個(gè)不錯(cuò)的發(fā)展方向，但是就目前而言，大數(shù)據(jù)基金依然存在不少問(wèn)題。例如如何讓大數(shù)據(jù)基金切實(shí)扎根于真實(shí)、準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)，而不是那種可以隨意混雜多因子甚至參入主動(dòng)管理的“噱頭”，將是一個(gè)重要的課題。

　　據(jù)了解，目前多數(shù)私募的數(shù)據(jù)來(lái)源包括網(wǎng)絡(luò)爬蟲(chóng)收集、投資相關(guān)社區(qū)、金融數(shù)據(jù)提供商、行情及交易軟件提供商等多個(gè)方面。基于這些數(shù)據(jù)挖掘出規(guī)律范式后，管理人還會(huì)進(jìn)一步做出邏輯分析，只有數(shù)據(jù)和邏輯雙重檢驗(yàn)通過(guò)的范式才會(huì)加入到投資策略中。

　　“大數(shù)據(jù)需要處理的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)量不斷在放大，而且經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)一些需要無(wú)效或者誤導(dǎo)類(lèi)的數(shù)據(jù)，而這是數(shù)據(jù)再加工中最基礎(chǔ)卻也最重要的工作�！鄙鲜鏊侥剂炕�基金經(jīng)理也表示，“對(duì)于大數(shù)據(jù)基金乃至量化投資來(lái)說(shuō)，大數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)排查、糾錯(cuò)的基礎(chǔ)工作是一項(xiàng)苦差事，如果基礎(chǔ)工作做得不到位，那整個(gè)大數(shù)據(jù)的基石都是不穩(wěn)的，要把這項(xiàng)工作做到位，工作量非常大�！�

　　相較于一些公募基金與騰訊、百度等展開(kāi)合作開(kāi)發(fā)大數(shù)據(jù)產(chǎn)品，私募的數(shù)據(jù)來(lái)源不免顯得窄一些。

　　王俊也表示，大數(shù)據(jù)的一個(gè)關(guān)鍵特點(diǎn)就是通過(guò)“眾包”形式來(lái)收集海量數(shù)據(jù)，私募在與數(shù)據(jù)提供商合作方面也開(kāi)展了一些工作，但由于發(fā)行門(mén)檻和體量限制，數(shù)據(jù)商在合作意愿方面首選會(huì)是大型公募而非私募。不過(guò)，隨著數(shù)據(jù)源越來(lái)越多，機(jī)制靈活的私募也會(huì)獲得越來(lái)越多的合作機(jī)會(huì)。另一位私募量化基金經(jīng)理也認(rèn)為由于激勵(lì)機(jī)制的關(guān)系，私募基金的數(shù)據(jù)排查工作較之公募可能會(huì)更有優(yōu)勢(shì)。

　　事實(shí)上，私募與互聯(lián)網(wǎng)巨頭的合作已經(jīng)顯現(xiàn)火苗。富善投資就透露已經(jīng)跟京東金融有所接觸，探索在大數(shù)據(jù)運(yùn)用方面的合作形式，使投資更加立體和精細(xì)化。

　　另一方面，據(jù)了解，近年來(lái)越來(lái)越多的華爾街大鱷級(jí)量化對(duì)沖基金里的華人紛紛回國(guó)，帶回大量新型量化交易方法和方法論，而這些人中有不少都在私募領(lǐng)域中做各種探索，這對(duì)國(guó)內(nèi)私募基金在大數(shù)據(jù)基金、量化基金的水平上無(wú)疑都會(huì)有所提升。