記者調(diào)查發(fā)現(xiàn),大多數(shù)理財(cái)產(chǎn)品的信息披露中“無(wú)手續(xù)費(fèi)收取明細(xì)”,逾半數(shù)銀行的信披中“無(wú)產(chǎn)品運(yùn)行信息”,以結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品為主的部分產(chǎn)品“無(wú)到期收益率”

　　逾10萬(wàn)億元理財(cái)產(chǎn)品正在規(guī)模高速路上持續(xù)狂飆,然而其中相當(dāng)部分的產(chǎn)品卻沒(méi)有系“安全帶”——信息披露嚴(yán)重缺失。

　　本報(bào)記者結(jié)合商業(yè)銀行官網(wǎng)和第三方統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)調(diào)查發(fā)現(xiàn),部分產(chǎn)品淪為“三無(wú)產(chǎn)品”:絕大多數(shù)理財(cái)產(chǎn)品的信息披露中“無(wú)手續(xù)費(fèi)收取明細(xì)”,逾半數(shù)銀行的信披中“無(wú)產(chǎn)品運(yùn)行信息”,以結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品為主的部分產(chǎn)品“無(wú)到期收益率”;同時(shí)投資者對(duì)于信息披露的形式更是“無(wú)從選擇”。

　　產(chǎn)品規(guī)模突破10萬(wàn)億元

　　幾無(wú)懸念

　　對(duì)于銀行理財(cái)產(chǎn)品來(lái)說(shuō),2013年似乎可以在其成長(zhǎng)記錄中留下濃墨重彩的一筆。截至目前,銀行理財(cái)產(chǎn)品余額達(dá)到更高一個(gè)量級(jí)——10萬(wàn)億元量級(jí)幾無(wú)懸念。

　　截至6月末,銀行理財(cái)資金余額已經(jīng)達(dá)到9.08萬(wàn)億元,其中非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)余額2.78萬(wàn)億元。本報(bào)記者此前了解到的權(quán)威數(shù)據(jù)也顯示,2011年商業(yè)銀行共發(fā)行8.91萬(wàn)款理財(cái)產(chǎn)品,截至2011年年末的銀行理財(cái)產(chǎn)品余額為4.59萬(wàn)億元;2012年,全國(guó)共有233家銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展了理財(cái)業(yè)務(wù),截至2012年年底共發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品32152只,理財(cái)資金余額為7.1萬(wàn)億元。也就是說(shuō),今年上半年銀行理財(cái)產(chǎn)品余額約增長(zhǎng)了2萬(wàn)億元,平均每個(gè)季度增長(zhǎng)1萬(wàn)億元。按照此速度大致推算,銀行理財(cái)產(chǎn)品余額很可能已經(jīng)在今年三季度末達(dá)到10萬(wàn)億元。

　　或者說(shuō),截至目前的11月中旬,銀行理財(cái)產(chǎn)品余額突破10萬(wàn)億元幾乎已是板上釘釘。

　　但是,長(zhǎng)期以來(lái)飽受詬病的銀行理財(cái)產(chǎn)品信息披露不充分等問(wèn)題一直未能有突破性的改觀。信息披露的不完整、不充分,顯然與逾10萬(wàn)億元的理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模不匹配,并引起了監(jiān)管部門(mén)的重視。

　　在今年的年中工作會(huì)議中,銀監(jiān)會(huì)主席尚福林曾明確要求,已開(kāi)展理財(cái)業(yè)務(wù)的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要認(rèn)真規(guī)范登記理財(cái)信息,加強(qiáng)非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)判預(yù)警。

　　管理費(fèi)占比高

　　且無(wú)收取明細(xì)

　　本報(bào)此前對(duì)于銀行理財(cái)產(chǎn)品隱性收取高額投資管理費(fèi)進(jìn)行了率先揭示,即理財(cái)產(chǎn)品實(shí)際投資收益中高出預(yù)期最高收益率的部分,都被銀行以投資管理費(fèi)的名義全部收入囊中。近日本報(bào)記者在調(diào)查中發(fā)現(xiàn),絕大多數(shù)銀行目前仍在收取此項(xiàng)費(fèi)用,且多數(shù)銀行并未向投資者明示具體收取的金額和比例,“代客理財(cái)”的法律定位受到?jīng)_擊。更有數(shù)家原本披露該項(xiàng)收費(fèi)的銀行在被媒體報(bào)道或投資者質(zhì)疑后,干脆選擇繼續(xù)收取但不再披露。

　　本報(bào)記者按照某信披比較全面的城商行一款43天、預(yù)期收益率為4.9%的理財(cái)產(chǎn)品產(chǎn)品進(jìn)行計(jì)算發(fā)現(xiàn),該款產(chǎn)品管理費(fèi)與客戶(hù)收益的比值可以達(dá)到1:3。

　　“由于資金規(guī)模比較小,城商行的收益能力通常并不是最強(qiáng)的”,某銀行業(yè)資深人士對(duì)本報(bào)記者表示,“國(guó)有大行和全國(guó)性股份制銀行理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模大,議價(jià)能力更強(qiáng),收益率自然更高,可以獲得的管理費(fèi)也是水漲船高”。當(dāng)然,普通投資者對(duì)于銀行這一高比例的收費(fèi)并不知情。

　　此外,部分曾被揭示收取高額投資管理費(fèi)的銀行,不僅將目前的實(shí)際收費(fèi)情況隱匿起來(lái),甚至還修改產(chǎn)品說(shuō)明書(shū),以尋求“道義”上的支持。例如,某農(nóng)商行在說(shuō)明書(shū)中強(qiáng)調(diào)“若理財(cái)產(chǎn)品資產(chǎn)投資實(shí)際運(yùn)作收益未能超過(guò)預(yù)期收益,本行自行承擔(dān)管理費(fèi)虧損風(fēng)險(xiǎn)”。然而,銀行承擔(dān)的僅僅是所謂的管理費(fèi)虧損風(fēng)險(xiǎn),不是理財(cái)產(chǎn)品虧損風(fēng)險(xiǎn),且銀行已經(jīng)收取了銷(xiāo)售、托管等費(fèi)用,管理費(fèi)虧損的可能更是微乎其微。

　　產(chǎn)品投向模糊

　　運(yùn)行信息披露不足

　　在銀行理財(cái)產(chǎn)品信披中,有關(guān)產(chǎn)品投向等運(yùn)行信息的披露最為缺乏。普益財(cái)富發(fā)布的第三季度銀行理財(cái)能力排名中,有關(guān)信息披露規(guī)范性的統(tǒng)計(jì)顯示,83家參與排名的銀行中(在百余家發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品的銀行中,排除發(fā)行產(chǎn)品數(shù)或公開(kāi)了到期收益率的產(chǎn)品數(shù)小于5款的銀行),有46家運(yùn)行信息的披露部分得分為“0”。

　　普益財(cái)富研究員肖芳表示,部分國(guó)有銀行大量運(yùn)行中的產(chǎn)品信息披露不足,還有部分國(guó)有銀行甚至在產(chǎn)品發(fā)行信息上的披露也相當(dāng)不充分,股份制銀行也多數(shù)存在發(fā)行、到期或運(yùn)行信息中的一項(xiàng)或兩項(xiàng)披露嚴(yán)重不足的情況。

　　逾六成結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品

　　無(wú)到期收益率

　　雖然銀行理財(cái)產(chǎn)品的規(guī)模達(dá)到了10萬(wàn)億元量級(jí),但是其信息披露的強(qiáng)制性仍顯不足。普益財(cái)富的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,今年三季度,共有10253款理財(cái)產(chǎn)品到期,僅有76%的產(chǎn)品披露了到期收益數(shù)據(jù)。

　　在各類(lèi)銀行理財(cái)產(chǎn)品中,結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品是信披缺失的重災(zāi)區(qū)。有數(shù)據(jù)顯示,今年前8個(gè)月,共有938款結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品到期,其中披露到期收益率的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品有348款,披露率僅為37%。在披露到期收益的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品中,275款結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品達(dá)到預(yù)期最高收益率,占比為79%。

　　上述數(shù)據(jù)表明,結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品到期信息披露率相當(dāng)?shù)�。在分析人士眼�?其原因在于結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品因收益波動(dòng)較大,很多產(chǎn)品不能達(dá)到最高預(yù)期收益,進(jìn)而飽受業(yè)內(nèi)詬病,銀行索性對(duì)到期收益信息封閉起來(lái)不做公布。從已披露到期信息的理財(cái)產(chǎn)品來(lái)看,其達(dá)標(biāo)率僅為79%,遠(yuǎn)低于非結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的達(dá)標(biāo)率水平。

　　信息披露方式不確定

　　投資者“無(wú)從選擇”

　　銀行理財(cái)產(chǎn)品信息披露制度的本意,是對(duì)相關(guān)產(chǎn)品的最新進(jìn)展進(jìn)行及時(shí)的披露和分析,投資者也可以借此了解自身資金的安全性。但目前的現(xiàn)狀是,對(duì)于銀行而言,理財(cái)產(chǎn)品的公告方式可以有多種選擇,投資者則無(wú)從選擇,一旦中間出現(xiàn)信息了解不及時(shí),風(fēng)險(xiǎn)則由投資者全部承擔(dān)。

　　某國(guó)有大行在理財(cái)產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)中強(qiáng)調(diào),“理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)期間如發(fā)生銀行認(rèn)為可能影響理財(cái)產(chǎn)品正常運(yùn)作的重大不利事項(xiàng)時(shí),包括但不限于市場(chǎng)發(fā)生重大變化、所投資資產(chǎn)質(zhì)量發(fā)生重大變化或者其它可能對(duì)理財(cái)客戶(hù)權(quán)益產(chǎn)生重大影響的突發(fā)事件時(shí),銀行可視情況選擇以下一種或多種方式告知客戶(hù):銀行網(wǎng)站、相關(guān)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)發(fā)布、電子郵件、電話、以信函形式郵寄、手機(jī)短信等�？蛻�(hù)應(yīng)及時(shí)主動(dòng)查詢(xún)理財(cái)產(chǎn)品相關(guān)信息。如因客戶(hù)未主動(dòng)及時(shí)查詢(xún)信息,或由于不可抗力、通訊故障、系統(tǒng)故障以及其他非銀行過(guò)錯(cuò)原因造成客戶(hù)無(wú)法及時(shí)了解理財(cái)產(chǎn)品信息,因此產(chǎn)生的損失和風(fēng)險(xiǎn)由客戶(hù)自行承擔(dān)”。

　　一位投資者對(duì)記者表示,“其實(shí)越是多重信息披露方式,越容易發(fā)生信息丟失,因?yàn)橥顿Y者不知道究竟銀行會(huì)選擇哪種方式進(jìn)行信息披露,又不可能每天既上網(wǎng)站、又去營(yíng)業(yè)廳,再查看郵箱,還得擔(dān)心漏接電話”,“最好的方式是投資者與銀行直接約定具體的適合自己的通知方式”。

　　有銀行業(yè)內(nèi)人士指出,銀行預(yù)留的多種信息披露方式實(shí)際上可以幫助銀行實(shí)現(xiàn)“有限披露”——如果銀行的某些事項(xiàng)是必須披露但銀行并不想大范圍宣傳時(shí),可以采取多種方式中覆蓋面最小的方式進(jìn)行傳播。

　　相比較而言,另一家股份制銀行的規(guī)定則更明確。該行表示,“銀行調(diào)整本產(chǎn)品收費(fèi)項(xiàng)目、條件、標(biāo)準(zhǔn)和方式,客戶(hù)不接受上述調(diào)整的。銀行對(duì)該產(chǎn)品做出上述調(diào)整后應(yīng)及時(shí)書(shū)面通知客戶(hù),客戶(hù)應(yīng)在收到書(shū)面通知后的3個(gè)工作日內(nèi)日書(shū)面通知銀行提前贖回該產(chǎn)品并辦理相關(guān)手續(xù),否則視為客戶(hù)接受銀行對(duì)該產(chǎn)品所做的上述相關(guān)調(diào)整”。（證券日?qǐng)?bào) 張 歆）