1月8日晚，中國銀行間市場交易商協(xié)會（下稱交易商協(xié)會）發(fā)布了四則自律處分信息。海通證券股份有限公司（下稱海通證券）作為相關債務融資工具的主承銷商及銀行間債券市場的交易參與者，上海海通證券資產管理有限公司（下稱海通資管）、海通期貨股份有限公司（下稱海通期貨）作為相關資產管理計劃的投資顧問或管理人，東海基金管理有限責任公司（下稱東�；�金）作為某資產管理計劃的管理人，均存在違反銀行間債券市場相關自律管理規(guī)則的行為。

　　來源：交易商協(xié)會 

　　根據銀行間債券市場相關自律規(guī)定，經2020年第17次自律處分會議審議，交易商協(xié)會對上述四家機構予以警告，責令其針對本次事件中暴露出的問題進行全面深入的整改。同時，交易商協(xié)會已將其有關違規(guī)情況報送中國人民銀行、中國證監(jiān)會。 

　　破壞市場發(fā)行秩序 

　　海通證券及兩家子公司遭警告 

　　交易商協(xié)會認為，海通證券作為相關債務融資工具的主承銷商及銀行間債券市場的交易參與者，存在違反銀行間債券市場相關自律管理規(guī)則的行為。一是海通證券向下屬子公司管理的相關資產管理計劃下達交易指令，協(xié)助相關發(fā)行人在發(fā)行環(huán)節(jié)購買自己的債券，破壞了市場發(fā)行秩序；二是海通證券向下屬子公司作為投資顧問或管理人的相關資產管理計劃下達交易指令，協(xié)助相關發(fā)行人交易自己發(fā)行的債券，規(guī)避人民銀行〔2015〕第9號公告相關規(guī)定。此外，海通證券還存在內控管理不到位的違規(guī)情形。

　　來源：交易商協(xié)會 

　　海通期貨和海通資管則作為相關資產管理計劃的投資顧問或管理人，存在違反銀行間債券市場相關自律管理規(guī)則的行為，一是通過其作為管理人的相關資產管理計劃，協(xié)助相關發(fā)行人在發(fā)行環(huán)節(jié)購買自己的債券，破壞了市場發(fā)行秩序；二是通過作為投資顧問或管理人的相關資產管理計劃，協(xié)助相關發(fā)行人交易自己發(fā)行的債券，規(guī)避人民銀行〔2015〕第9號公告相關規(guī)定。 

　　2020年11月18日，交易商協(xié)會發(fā)布公告稱，對永城煤電控股集團有限公司（下稱永煤控股）開展了自律調查，發(fā)現海通證券及其相關子公司涉嫌為發(fā)行人違規(guī)發(fā)行債券提供幫助，以及涉嫌操縱市場等違規(guī)行為，涉及銀行間債券市場非金融企業(yè)債務融資工具和交易所市場公司債券，交易商協(xié)會對海通證券及其相關子公司開展自律調查。 

　　2020年12月20日，海通證券通過官方網站發(fā)布公告稱，對違反行業(yè)自律規(guī)則和公司相關規(guī)定的北京債券融資部總經理夏坤、固定收益部總經理厲棟、海通資管副總經理張士軍、海通期貨副總經理姚弘等相關責任人，公司分別給予警告、通報批評等處分，并給予經濟處罰。 

　　涉“結構化發(fā)行”  

　　東�；�金也被“點名” 

　　與海通證券相似，東�；�金被交易商協(xié)會指出的違規(guī)行為亦是“違反銀行間債券市場相關自律管理規(guī)則”。 

　　據交易商協(xié)會官網1月8日晚消息，東�；�金作為某資產管理計劃的管理人，存在以下違反銀行間債券市場相關自律管理規(guī)則的行為：一是協(xié)助相關發(fā)行人在發(fā)行環(huán)節(jié)購買自己的債券，破壞市場秩序；二是協(xié)助相關發(fā)行人交易自己發(fā)行的債券，規(guī)避人民銀行〔2015〕第9號公告相關規(guī)定。

　　來源：交易商協(xié)會 

　　值得注意的是，交易商協(xié)會在2020年多次發(fā)文，嚴打結構化發(fā)債。此次“自律調查”對東海基金來說并非首次，在2020年11月30日，交易商協(xié)會就曾對此事采取過行動。當日，交易商協(xié)會發(fā)布公告稱，對東�；�金涉嫌為發(fā)行人違規(guī)發(fā)行債務融資工具提供便利，以及涉嫌操縱市場等違規(guī)行為展開自律調查。 

　　對于交易商協(xié)會決定對其開展自律調查，業(yè)內普遍認為，這或許是永煤巨額債券違約案余震。 

　　此前多家中介機構被調查 

　　備受關注的永煤債違約事件要追溯到2020年11月10日，永煤控股發(fā)布公告稱，因流動資金緊張，“20永煤SCP003”未能按期足額償付本息，已構成實質性違約，涉及本息金額共10.32億元。2020年11月12日，交易商協(xié)會公告稱，近日關注到永城煤電控股集團有限公司繼2020年10月20日發(fā)行“20永煤MTN006”后迅速發(fā)生實質性違約。交易商協(xié)會對永煤控股等相關機構啟動自律調查。 

　　自永煤債違約以來，除了永煤集團、永煤控股，已有多家中介機構被卷入其中。 

　　2020年11月24日，交易商協(xié)會發(fā)布消息稱，對永煤控股的自律調查已基本完成，已將自律調查發(fā)現的永煤控股涉嫌違法違規(guī)線索通過有關部門移送證券監(jiān)督管理部門。11月27日晚，證監(jiān)會發(fā)布消息稱，決定依法對永煤控股及希格瑪會計師事務所立案調查。 

　　2020年12月29日，交易商協(xié)會發(fā)布消息稱，中誠信國際信用評級有限責任公司（下稱中誠信國際）在為債務融資工具發(fā)行人永煤控股、河南能化提供信用評級服務過程中，存在違反銀行間市場相關自律管理規(guī)則的行為，將被予以警告，并暫停其債務融資工具相關業(yè)務3個月。 

　　2020年12月31日，交易商協(xié)會發(fā)布消息稱，希格瑪會計師事務所作為債務融資工具發(fā)行人永城煤電控股集團有限公司2017年、2018年和2019年年度財務報告的審計機構，在審計工作中存在違反銀行間市場相關自律管理規(guī)則行為，將被予以警告，并自2021年1月1日起暫停其債務融資工具相關業(yè)務3個月。